Un negocio en pleno auge: la venta de los plazos fijos

En forma inesperada, uno de los negocios que más se está moviendo en los últimos días es la compraventa de plazos fijos. Ante las nuevas alternativas de utilización de los certificados, se formó un mercado secundario en el que es posible obtener dinero en efectivo a cambio de un descuento que va de 18% a 25% sobre el depósito pesificado a 1,40.

El descuento estará en relación con distintos factores: el nivel de riesgo que presente el banco de origen del depósito, el monto del certificado y la rapidez en que aparezca un comprador interesado.

Tal como informó Ambito Financiero la semana pasada, el titular del plazo fijo terminará recuperando entre 47% y 50% del monto original invertido en dólares si decide vender su depósito. Esto significa que si originalmente puso u$s 50.000, terminará cobrando cerca de u$s 25.000, ya sea en dólares billete o con pesos al tipo de cambio libre.

El descuento final que sufre el ahorrista debe ser tenido en cuenta para definir la compra o no del bono en dólares que ofrece el gobierno. Si la decisión es adquirir el título para venderlo rápidamente en el mercado, entonces será mejor negocio desprenderse directamente del depósito.

Se estima que el nuevo título no cotizará a más de 25% de su valor nominal, con lo cual venderlo rápidamente terminaría siendo un muy mal negocio.

• Endosos

Según la normativa vigente, los plazos fijos pueden ser endosados sin restricciones. Esto quiere decir que su titular lo puede traspasar a otro individuo. La única salvedad es que el certificado debe quedar en la misma institución tras el endoso.

La comisión que cobra la financiera al titular del plazo fijo por vendérselo a un tercero asciende por lo general a 2%. Esta comisión no existe cuando la venta se hace directamente entre comprador y vendedor, aunque en este caso el descuento puede ser algo superior.

En general, la operación no demora más de 72 horas. Es el tiempo necesario para que la financiera encuentre un comprador para el plazo fijo. Por lo general, se trata de deudores que tienen un crédito dentro del mismo banco en donde está el depósito.

A ellos les conviene adquirir el certificado con un descuento cercano a 20% y cancelar la deuda con la institución. Claro que para hacerlo necesitan tener antes el dinero.

Para el titular del plazo fijo, en tanto, la ventaja es zafar del «corralito» y evitar la reprogramación hasta setiembre de 2005 de su depósito en dólares, ahora transformado en pesos.

Cooperativas, compañías financieras y hasta particulares salieron a ofrecer a través de avisos en los diarios la posibilidad de vender los plazos fijos. Existen distintos descuentos que están en relación con la forma de pago y con el banco de origen del plazo fijo.

• Descuento

La operación más común es ofrecer un descuento con pago en efectivo sobre el certificado pesificado. Pero también existen casos en que se ofrece pagar directamente con dólar billete al tenedor del depósito. También el monto de la operación juega un rol importante, ya que cuanto más alto sea el plazo fijo, más complicado puede ser encontrarle un «novio», es decir, un comprador.

Así funciona el esquema: Un plazo fijo de u$s 40.000 es pesificado a 1,40, con lo cual se transforma en $ 56.000.

Con un descuento cercano a 20%, el certificado es vendido a un tercero por $ 44.800.

A este monto debe restársele una comisión de 2%, quedando $ 43.904.

El dinero es pagado en efectivo, por lo que el vendedor del plazo fijo puede comprar directamente dólares. Al tipo de cambio de ayer, $ 2,15, puede adquirir u$s 20.420.

Los u$s 20.420 representan 51,05% de lo invertido originalmente.

Ante esta ecuación, algunos operadores directamente optan por ofrecerle dólar billete al tenedor del depósito, pagando 50% del monto original.

Claro que no todos los plazos fijos se toman con el mismo descuento. Como los certificados no pueden trasladarse, la cotización variará según el riesgo del banco, aunque el descuento no se modifica sustancialmente.

En el caso de las entidades líderes, fundamentalmente privadas extranjeras, el descuento sobre el depósito pesificado no supera 18%. Pero en el caso de entidades públicas, ese castigo puede aumentar y más aún cuando se trata de bancos sospechados por problemas de liquidez.

Para concretar la operación se requiere tan solo un certificado de los saldos atrapados en el «corralito» financiero y una fotocopia del DNI del vendedor, según aseguraron ayer varios operadores.

Y para terminar de concretar la operación, es necesario que comprador y vendedor del plazo fijo se encuentren en el banco y procedan al endoso del documento, con lo cual el procedimiento es totalmente transparente.