El Central compró u$s 190 millones

Thomas Griesa

El Banco Central efectuó la mayor compra de divisas en casi tres meses al sumar unos u$s 190 millones, en medio de un mercado mayorista mucho más líquido que en las semanas precedentes. Particularmente en la jornada de ayer, la fuerte adquisición por parte el BCRA se debió en gran parte al ingreso de divisas que realizó al país una importante empresa, según confirmaron fuentes de la autoridad monetaria a Ámbito Financiero.

Además, operadores del mercado atribuyeron actuación del Central a un mayor desembolso de dólares del sector agroexportador, tras el paro de tres días durante la semana pasada.

Por la liquidez imperante en el mercado, el Banco Central se vio obligado a una rápida acción para absorber los dólares sobrantes, frente a la controlada demanda importadora y para evitar una brusca variación en la cotización del dólar oficial. Fuentes bancarias dijeron que la dinámica cambiaria del día fue "una de las de mayor actividad en el transcurso de 2015".

Pese a la fuerte compra, el BCRA mantiene en el mes un saldo vendedor de unos u$s 110 millones. El viernes pasado había finalizado también con un saldo comprador (de u$s 10 millones), por primera vez desde el 27 de febrero pasado.

En consecuencia, sus reservas culminaron en u$s 31.409 millones, sólo u$s 32 millones más que el viernes pasado. Se debió a que hubo desembolsos del sector energético por u$s 127 millones, a Organismos Internacionales por u$s 91 millones, de títulos públicos Bonar 19 por u$s 86 millones, del sector automotor por u$s 30 millones y un pago por operaciones cursadas a través del sistema SML por u$s 8 millones).

En ese contexto, el dólar oficial se mantuvo a $ 8,795, luego de haber cerrado el viernes con una suba semanal de 2,5 centavos.

Por su parte, el dólar "blue" operó con un retroceso de siete centavos, a $ 12,89, y cortó así una minirracha de tres ascensos consecutivos que había registrado durante la semana pasada. De esta forma, la brecha cambiaria se achicó levemente al 46,6%. En contrapartida, el "contado con liqui" subió tres centavos, a $ 12, mientras que el dólar "Bolsa" trepó 18 centavos, a $ 12,24.

En el plano bursátil, la Bolsa porteña vivió ayer su mejor performance de los últimos cuatro meses al escalar un 4,9%, a 10.746,70 unidades, gracias al impulso de los papeles del sector financiero y energético. Así el panel líder volvió a operar en niveles de principios de noviembre pasado.

La fuerte alza se explica a partir del renovado interés de inversores privados por activos locales, con la mira puesta en el cambio de Gobierno a fines de este año, comentaron operadores a este medio. Ese interés se plasmó en el volumen de negocios operados en acciones, que creció fuertemente a $ 385 millones.

Los bancos registraron una rueda excepcional, con ascensos de hasta el 8,8%, tal como fue el caso de Banco Macro. Además, Banco Francés saltó un 7,7%; y Grupo Financiero Galicia, un 7,5%. Pero las energéticas no se quedaron atrás y acompañaron la tendencia: Transener ganó un 8,3%, y Edenor un 6,1%. En tanto, sólo finalizó en terreno negativo Tenaris, con un leve 0,03%.

El comportamiento de las acciones bancarias y energéticas replicó el buen desempeño que presentaron sus ADR en Wall Street. Así, Banco Francés creció un 7,7%, al igual que Banco Macro. También Edenor subió un 7,1%; Grupo Financiero Galicia, un 6,3%; y Pampa Energía, un 4,3%.

En el plano de la renta fija, los bonos operaron con avances muy firmes, antes de que se conociera el rechazo del juez de Nueva York, Thomas Griesa, al pedido de "stay" realizado por el Citibank para que se suspenda la orden que le prohíbe a la entidad bancaria pagar el vencimiento de bonos bajo legislación argentina.

Justamente los títulos afectados por la decisión de Griesa mostraron fuertes subas. El Discount que está nominado en dólares bajo legislación argentina mejoró un 2,4% (el nominado en pesos avanzó un 2,5%); y el Par, también en dólares regido por la ley local, un 2% (su derivado en pesos escaló un 4,3%). Además, el Bonad 2016 mejoró un 1,9%; el Bonar 2017, un 1%; el Bonar 2024, un 0,7%; y el Boden 2015, un 0,5%. Por su parte, los cupones del PBI dieron un salto de hasta el 5,3%.

Operadores coinciden en que el revés judicial no alcanza para contrarrestar las tentadoras tasas de retorno sobre los activos locales, ante la esperanza de alguna solución con los buitres, a más tardar durante el período del próximo Gobierno. El mercado tiene "dos pilares fundamentales de valor: riesgo y expectativas", sintetizó la consultora Delphos Investment.

Desde Balanz Capital explicaron a este medio que las alzas se dieron además en un contexto de "mayor demanda, que no es del todo absorbida por la oferta de títulos públicos existente en el mercado".

Por su parte, el riesgo-país, elaborado por el banco de inversión JP Morgan, bajó un 0,5%, a 581 puntos básicos.