Fin de una novela: Kraft compró Cadbury

Irene Rosenfeld, CEO de Kraft Foods.

Londres - El fabricante de golosinas británico Cadbury aceptó ayer una oferta del gigante estadounidense Kraft Foods por u$s 18.900 millones, con la perspectiva de que el nuevo grupo se convierta en líder en los países emergentes, tras cuatro meses de resistencia por parte de sus gerentes. La operación desplaza a Mars como la principal fabricante de golosinas del planeta, y crea una empresa que facturará unos u$s 50.000 millones anuales. La cifra es impresionante, desde ya, pero ni se acerca a los u$s 75.000 millones que vende Nestlé cada doce meses.

Kraft, que hizo el anuncio, propuso además el pago de un dividendo de 10 peniques por acción. Su oferta está compuesta de 500 peniques al contado y de 0,1874 acciones de Kraft por cada papel de Cadbury. Los accionistas de la chocolatera británica tienen hasta el 2 de febrero para aceptar la oferta, que la valúa en u$s 18.900 millones.

En su comunicado, Kraft estima que esta alianza «creará un líder mundial del sector de la alimentación y las golosinas», con un abanico de más de 40 marcas de dulces, cada una de ellas con un volumen de negocios superior a los u$s 100 millones. Subraya también la «gran complementariedad geográfica» de los dos grupos, y señala que tendrán una posición dominante en grandes mercados emergentes como Brasil, México, China, India y Rusia.

Kraft dio garantías a Cadbury sobre el mantenimiento de los compromisos sociales actuales, incluidas las pensiones de jubilación, para todos los empleados. La presidenta de Kraft, Irene Rosenfeld, aseguró en un comunicado «nuestro gran respeto por las marcas de Cadbury» y señaló que la oferta «transformará la cartera de Kraft, acelerará el crecimiento a largo plazo y aportará retornos de inversión interesantes, preservando al mismo tiempo la disciplina financiera».

El CEO de Cadbury, Roger Carr, que se opuso a la oferta hostil del gigante norteamericano por considerarla demasiado baja, estimó que esta propuesta representaba «un buen valor para los accionistas de Cadbury». En su comunicado, Carr agrega que «estamos satisfechos de los compromisos adquiridos por Kraft respecto a nuestra herencia (Cadbury cumplirá pronto 200 años), nuestros valores y nuestros empleados en todo el mundo».

Kraft Foods, ex filial de la tabacalera estadounidense Altria (Philip Morris) posee las galletas Oreo, el café Maxwell, los chocolates Milka y los quesos Philadelphia, entre otras muchas marcas. Obtiene la mitad de sus ingresos en Estados Unidos.

Por su parte Cadbury, uno de los principales fabricantes europeos de golosinas, se convirtió en una presa atractiva desde que la pasada primavera boreal completó su salida del mercado de las bebidas al separarse de Schweppes.

Por eso otros grupos habían manifestado su interés en comprarlo, entre ellos la chocolatera italiana Ferrero, que fabrica Nutella y Kinder, y la estadounidense Hershey.

Hasta ahora Kraft es el segundo fabricante mundial de alimentos, sólo superada por la suiza Nestlé. Fundada por James Kraft en Chicago en 1903, fue adquirida por Philip Morris en 1988 por u$s 12.900 millones. En 2000, la tabacalera se quedó con Nabisco a cambio de u$s 19.200 millones y la fusionó con Kraft. Tiene 98.000 empleados y 168 plantas en todo el mundo, y sus ingresos de 2008 sumaron u$s 42.000 millones. Por su parte Cadbury emplea a 45.000 personas en 60 países.

Agencias AFP, Reuters