Mercado baja a la espera del feriado

El mercado se mantendrá parado entre hoy y el lunes debido a los feriados en conmemoración a Martín Miguel de Güemes y a Manuel Belgrano (Día de la Bandera), respectivamente. Ante esta situación, los operadores optaron por acompañar la cautela externa que genera el referendo que definirá si el Reino Unido se mantiene o decide salir de la Unión Europea (UE), aunque todavía sostienen sus apuestas por los bonos y las acciones locales, al considerar que presentan valuaciones atractivas para el mediano plazo.

Respecto a los tipos de cambio oficiales, ambas cotizaciones operaron en alza, luego de una intervención del Banco Central en la que adquirió u$s 100 millones. "Esta intervención total del ente regulador disparó a los bancos privados a cubrir posiciones y a actualizar los valores", consideró Fernando Izzo, analista de ABC Mercado de Cambios. El dólar minorista aumentó ocho centavos a $ 14,13 y culminó la semana con una suba de 3 centavos, luego de 7 semanas a la baja. En sintonía, el dólar mayorista escaló 17 centavos a $ 13,94, impulsado, además, por la compra de otros bancos oficiales. En la semana, el billete trepó once centavos. Desde ABC Mercado de Cambios estimaron que en la semana, la entidad compró unos 460 millones de dólares para sus reservas.

En consecuencia, las arcas del organismo cayeron u$s 29 millones a u$s 32.141 millones, en un marco donde la variación de divisas frente al dólar, los títulos públicos y otros instrumentos financieros arrojaron un saldo negativo de u$s 30 millones. Además, se realizaron pagos por u$s 9 millones.

En el mercado de futuros entre bancos se negociaron solamente u$s 9 millones para junio, que cerró a $ 14,03 para la última semana del mes. En cambio, en el mercado del Rofex se contabilizaron u$s 378 millones, de los cuales el 70% fueron en "roll-over" entre junio ($ 14,035) y julio ($ 14,41), con una tasa implícita del 31,45% anual. "Los plazos hasta diciembre subieron acompañando el valor

del spot, entre 15 y 18 centavos, y el plazo más largo operado fue diciembre a $ 15,819, con una tasa del 25,25% nominal anual.

Por su parte, el dólar "blue" cedió dos centavos, a $ 14,42, y en la semana se hundió once centavos. Así, la brecha cambiaria disminuyó hasta el 2,1%. Respecto de los tipos de cambio implícitos, el "contado con liqui" rebotó 16 centavos y volvió a operar por encima de la franja de los $ 14 (a

$ 14,03), mientras que el dólar "Bolsa" avanzó ocho centavos, a $ 13,97.

En cuanto al mercado de renta fija, los bonos en dólares finalizaron en terreno positivo gracias al avance del tipo de cambio. El Discount con legislación argentina (+1,35%) lideró las ganancias, seguido por el Bonar 2024 (+0,99%), por el Bonar 2020 (+0,96%), por el Par (+0,75%) y por el Bonar 2017 (+0,52%). En contrapartida, los bonos que se ajustan por CER volvieron a operar a la baja, tras el anuncio del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC. El Par cayó un 0,74%, seguido por el Discount (-0,21%), por el Bogar 18 (-0,20%), mientras que el Cuasi Par se mantuvo sin cambios.

Además, en el mercado siguen esperando a la próxima licitación de Lebac que realizará el Banco Central la semana próxima, dado que podría seguir bajando la tasa de interés. En la última oportunidad, la autoridad monetaria redujo la tasa a 35 días de plazo al 32,25%, y en el mercado todavía esperan que la siga bajando. Además, estiman que el descenso de las Letras podría llegar a ubicarse por debajo del 30%. La semana que viene vencerán casi

$ 100.000 millones, pero los operadores estiman que esto no le generará un

problema al BCRA mientras el mercado continúe renovando los plazos, al menos por unas dos o tres semanas más.