Las ganancias de Grupo Galicia cayeron 63% interanual: qué pasó con los ingresos y los créditos

El holding financiero ganó $145.978 millones entre enero y marzo, pero mostró una abrupta baja frente al mismo período de 2024. Influyó la caída en los intereses cobrados, la menor rentabilidad de los bonos públicos y un aumento en los préstamos incobrables.

Según el balance del primer trimestre Las financiaciones al sector privado aumentaron un 107% interanual, y los depósitos crecieron un 48%.

El primer trimestre del año trajo números difíciles para Grupo Financiero Galicia, que reportó una ganancia de $145.978 millones, lo que representa una caída del 63% respecto del mismo período del año anterior. La baja en la rentabilidad fue generalizada: el retorno sobre patrimonio (ROE) pasó de 31,7% a apenas 8,9%, y el retorno sobre activos (ROA) bajó del 7% al 1,7%.

El derrumbe se explica, en parte, porque los ingresos por intereses cayeron con fuerza. El resultado neto por intereses se desplomó un 56% interanual, arrastrado principalmente por la menor rentabilidad de los títulos públicos y el menor rendimiento de los préstamos al sector privado. El ingreso por títulos públicos, en particular, se redujo un 80%, mientras que los ingresos por operaciones de pase con el BCRA prácticamente desaparecieron.

Los préstamos crecieron, pero también la morosidad

Paradójicamente, el volumen de negocios del banco creció. Las financiaciones al sector privado aumentaron un 107% interanual, y los depósitos crecieron un 48%, con fuerte tracción en las cajas de ahorro en dólares y los plazos fijos en pesos. Sin embargo, este crecimiento vino acompañado de un deterioro en la calidad crediticia: los cargos por incobrabilidad se triplicaron respecto al mismo trimestre del año pasado, y la cartera irregular (créditos con problemas de cobro) trepó al 2,75% del total.

Ese aumento en la morosidad se tradujo en previsiones más altas para cubrir potenciales pérdidas, lo que tuvo un impacto directo en el resultado operativo.

Ignacio Petunchi

El banco Galicia, el más golpeado del grupo

Dentro del holding, el Banco Galicia, su principal unidad de negocios, fue el que más sintió el golpe. Obtuvo una utilidad neta de $37.110 millones, 90% menos que en el primer trimestre de 2024. La rentabilidad también se desplomó: el ROE cayó de 36,3% a 3,1% y el ROA quedó en apenas 0,6%.

Los ingresos operativos del banco bajaron un 68%, principalmente por menores resultados por intereses y financieros. Y si bien la estructura de gastos mostró cierta contención, el crecimiento de la cartera irregular y las mayores previsiones explican gran parte de la pérdida de rentabilidad.

Menos bonos del Tesoro, más cautela

Otro dato a tener en cuenta es que, Grupo Galicia redujo su exposición al sector público. A marzo, los activos vinculados al Tesoro representaban 19% del total, frente al 40% de un año atrás. Esta decisión, aunque le restó ingresos por intereses, ayudó a bajar el riesgo de balance frente a eventuales reestructuraciones o deterioros en el valor de los bonos soberanos.

A pesar de la caída en las utilidades, el grupo mantiene una posición de capital sólida, con un ratio del 24,38%, y sigue ganando participación de mercado en préstamos y depósitos. La gran pregunta para los próximos trimestres será si puede recuperar rentabilidad sin comprometer calidad crediticia, en un escenario de tasas más bajas y competencia creciente.