¿Dónde invertir hoy?: claves del mercado argentino y global para decidir mejor

El mercado empieza a reconocer la intención de ordenar las cuentas y recuperar el acceso al crédito. Hoy, invertir no es una opción: es una necesidad para no perder poder adquisitivo.

Inversiones: más allá del activo elegido, el diferencial lo marca una buena planificación financiera.

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En un año bisagra para Argentina, los primeros signos de orden macroeconómico comienzan a reflejarse en las principales variables: el Gobierno logró encadenar 14 meses consecutivos de superávit financiero, las reservas internacionales superaron los u$s38.000 millones gracias al respaldo de organismos multilaterales, y la inflación mensual comienza a desacelerar, con estimaciones por debajo del 3,7% para abril.

En paralelo, el tipo de cambio oficial pasó a un esquema de flotación administrada, y si bien hubo un salto inicial del 11%, el mercado cambiario se mantuvo relativamente estable en las semanas siguientes. Este conjunto de señales sugiere una etapa de transición: persisten desafíos estructurales, pero el mercado empieza a reconocer la intención de ordenar las cuentas y recuperar el acceso al crédito.

A nivel internacional, la atención sigue puesta en la inflación en Estados Unidos y la política de tasas de la Reserva Federal. Aunque aún no hay confirmación sobre cuándo comenzará el ciclo de baja, los mercados descuentan que podría darse en el segundo semestre, lo que podría reactivar el apetito por riesgo en mercados emergentes y favorecer los flujos hacia activos argentinos. También hay que ver las implicancias que tiene la guerra comercial de Trump

La actualidad en mercados: ¿cómo se traduce esto en decisiones de inversión?

Frente a este contexto mixto, recomiendo trabajar con una estrategia por capas, que combine instrumentos de corto y mediano plazo, cobertura ante inflación y tipo de cambio, y una cuota de riesgo controlado para capturar oportunidades.

Una cartera equilibrada podría contemplar:

• LECAPs o FCI Money Market como refugio en pesos a muy corto plazo o manejo de tesorería.
• Bonos hard dollar (como AL30 o GD35) para quienes creen en una normalización del riesgo país.
• ONs corporativas en dólares, con vencimientos entre 2030, como alternativa más estable dentro del segmento dólar como puede ser la TLCMO de Telecom o la YMCXO de YPF con tir cercanas al 8%.
• CEDEARs de empresas globales o índices como el S&P 500 o Nasdaq (spy - qqq), ideales para quienes buscan diversificar en mercados desarrollados sin mover el dinero del país.

Para perfiles más agresivos, el equity argentino vuelve a estar en la conversación. Si bien sigue siendo volátil, los precios actuales y el contexto político-económico podrían dar lugar a subas relevantes si se consolida el rumbo fiscal. Acciones como YPF, por su rol clave en Vaca Muerta, Pampa, por su solidez operativa, o bancos como Galicia y Supervielle, con valuaciones históricamente bajas, aparecen como apuestas razonables.

Inversiones: el timing importa, pero más aún el proceso

Más allá del activo elegido, el diferencial lo marca una buena planificación financiera, con rebalanceos periódicos, visión de largo plazo y monitoreo constante de riesgos. La recomendación es clara: evitar decisiones impulsivas, mantener liquidez para aprovechar oportunidades y construir carteras robustas que no dependan de un único escenario.

Hoy, invertir no es una opción: es una necesidad para no perder poder adquisitivo. Pero hacerlo de manera estratégica y acompañados por profesionales puede marcar la diferencia entre una buena jugada y un error costoso.

* Socio en AT Inversiones