Las AFJP van a plazos fijos y venden bonos

Depósitos a plazo fijo y acciones fueran las opciones elegidas por las AFJP en octubre. Ambas alternativas de inversión representaron unos $ 566 millones a la cartera total de las AFJP. También aumentaron su peso relativo las obligaciones negociables de largo plazo ($ 98 millones), y las acciones y fondos extranjeros ($ 53 millones).

Como contrapartida se registraron caídas en las posiciones de liquidez (unos $ 46 millones), en títulos públicos($ 104 millones), fondos comunes de inversión ($ 146 millones), y otros $ 70 millones entre obligaciones negociables de corto plazo y fideicomisos financieros.

La cartera total del sistema se ubica en $ 44.827 millones (equivalente a u$s 15.730 millones), lo que implica un aumento de 0,70 por ciento respecto al mes anterior.

• Cambios

Estos son los principales cambios que se observan en las tenencias de las AFJP.

• Títulos públicos ($ 33.443 millones, 72,4 por ciento del total):

Aumentó la preferencia por las Letras del Banco Central (Lebac) ajustables por CER que ya suman 428 millones de pesos. Los bonos que ganaron presencia fueron el BOCON PRE 8, BODEN 2007, y BODEN 2012. Mientras que los que perdieron posiciones fueron Global 2003, BONTES 2004, BONTES 2005, y BODEN 2008.

• Plazos fijos ($ 1.569 millones, 3,5 por ciento del total):

Hubo un aumento importante de $ 371 millones, destacándose una leve preferencia por las colocaciones ajustables por CER que ya suman $ 28,5 millones.

• Acciones ($ 4.154 millones, 9,27 por ciento):

La cartera accionaria registró una recomposición de posiciones destacándose la caída de Siderar y de Acíndar; y el crecimiento diversificado hacia Alto Palermo, Atanor, Bansud, Capex, Cresud, Banco Francés, Galicia, Indupa, IRSA, Telecom, San Miguel, TGS, Minetti y Molinos. También aumentaron Banco Hipotecario, Metrogas e YPF.

La cartera de acciones de sociedades anónimas creció en términos absolutos en $ 171 millones (representando en total 8,81 por ciento de la cartera total). Mientras que los papeles de empresas privatizadas subieron $ 24 millones (sumando en total $ 204 millones, o sea 0,45 por ciento del total general).

• Fondos comunes de inversión ($ 776 millones, 1,73 por ciento):

Se mantuvo la estrategia de ajustar las posiciones en cuotapartes de fondos comunes, sobre todo aquellos de money market (que invierten en instrumentos de alta liquidez como plazos fijos y Lebac). En cambio ganaron terreno fondos que invierten en acciones y bonos de mercados extranjeros. Los fondos que más cayeron fueron Optimun CDB pesos, super ahorro $, Rembrandt Amro ahorro pesos, Premier renta corto plazo en pesos, y FBA renta pesos. Mientras que los fondos I+ Crecimiento, Superfondo Latinoamérica FCI y SMIM ahorro dólares se destacaron por haber aumentado sus posiciones en la cartera total. El balance del mes pasado arroja una caída de 146 millones de pesos de la tenencia del sistema en fondos comunes abiertos.

• Títulos valores extranjeros (3.884 millones, 8,66 por ciento): La cartera de acciones y bonos extranjeros creció en $ 53 millones. Hubo un ajuste en las posiciones en bonos corporativos y en fondos comunes. Aluminium Company of America, Banco Bilbao Vizcaya, Dell Computer, Telefónica, The Walt Disney, Fannie Mae, HSBC Holdings, Home Depot, ING Group, Nokia, Banco Santander Central Hispano, y United Technologies fueron los papeles que concentraron las preferencias de las AFJP. Las mayores tenencias siguen estando en $ Tenaris con 1.122 millones seguida por Repsol con $ 132 millones. Hubo una venta importante vinculada a una posición de AT&T por más de $ 10 millones.

• Obligaciones negociables de largo plazo ($ 432 millones, 0,96 por ciento): aumentaron su peso relativo ($ 98 millones) por la incorporación de un bono de PeCom Energía por casi $ 93 millones.