Empresas y bancos logran reducir sus deudas en u$s 25.000 millones

La deuda del sector privado se redujo desde la salida de la convertibilidad en prácticamente un tercio. De u$s 77.900 millones pasó a u$s 52.000 millones. Buena parte de las empresas que se había endeudado en el exterior terminó en default a fin de 2001. Siguieron el camino del gobierno, aunque el método para conseguir la reducción resultó mucho menos traumático. En general, hubo largas negociaciones con los acreedores, con niveles de aceptación cercanos a 100%. El resultado es que hoy muchas empresas ya plantean la posibilidad de volver a colocar deuda entre inversores extranjeros, algo que el gobierno no puede debido a la acción de los fondos buitre que rechazaron el canje.

Al igual que el gobierno, el sector privado también consiguió reducir notoriamente su nivel de deuda financiera. La disminución llegó a 33% desde la devaluación, producto de distintos procesos de reestructuración que encararon tanto empresas como bancos.

Según un informe difundido ayer por el Banco Central con el estado de la deuda privada al primer trimestre del año, el monto actual apenas supera los u$s 52.000 millones contra u$s 77.800 millones a fines de 2001.

Muchas compañías entraron en default tras la salida de la convertibilidad y se vieron obligadas a refinanciar sus deudas. Como producto, obtuvieron mayores plazos, menos tasas y, en muchos casos, quitas de capital sobre la deuda que había sido tomada.

Este es un resumen de los principales puntos del trabajo difundido por el BCRA:

• La deuda externa del sector privado al 31 de marzo de 2005 totalizó u$s 52.064 millones. De ellos, u$s 45.933 millones corresponden a empresas y u$s 6.131 millones a bancos.

• La disminución neta acumulada en 13 trimestres relevados (desde diciembre de 2001) totalizó u$s 25.800 millones, o sea, un tercio del total declarado a dicha fecha.

• En los tres primeros meses de 2005, la disminución de la deuda llegó a u$s 2.318 millones.

• Las capitalizaciones o condonaciones de deuda de las compañías totalizaron en el trimestre u$s 1.132 millones, convirtiéndose nuevamente en la principal causa de reducción de obligaciones externas del sector. Además, se cancelaron obligaciones por u$s 489 millones con la utilización de fondos propios en el exterior.

• Las empresas recibieron nuevos fondos de carácter financiero en el primer trimestre de 2005 por u$s 703 millones. Corresponden u$s 417 millones a desembolsos de matrices o filiales, mientras que los restantes u$s 286 millones fueron otorgados por otros acreedores.

• Varias empresas se mostraron activas en la administración de la cartera de sus pasivos externos, mejorando el perfil y el costo de su endeudamiento externo.

• La proporción de las cancelaciones financiadas con nuevo endeudamiento con el exterior refleja los cambios operados en las posibilidades de acceso del sector privado al financiamiento externo. En ese contexto, varias empresas se mostraron activas en la administración de la cartera de sus pasivos externos, mejorando el perfil y el costo de su endeudamiento externo.