Expectativa por opciones con volumen en aumento

Tal vez la característica más distintiva del mercado de opciones en la víspera, y a diferencia de lo que ocurría en los últimos diez días, fue la venta de las series de opciones call apenas bajo la par (in the money) cuya oferta se mostraba reticente. Por ejemplo en Acindar la serie call de 4,40 agosto aumentó notablemente su volumen a más de 6.000 lotes, cerró a 15cts. y con baja de 34 por ciento. En la plaza de Siderar continuó la reticencia, pero en Petrobras 3,20 agosto el volumen subió a 5300 lotes con baja final del 21 por ciento. También en Tenaris la serie call de 57,56 agosto alcanzó los 2000 lotes y la serie de 59,567, hasta ayer in the money, pasó los 4300 lotes, con pérdidas en ambas del 32 por ciento.

Según la teoría del interés abierto si las posiciones abiertas aumentaron con los subyacentes en baja, entonces cabría esperar nuevas bajas en el cercano plazo porque los nuevos compradores pronto se convierten en vendedores; si en cambio disminuyeron, explicaría que quienes estaban vendidos compraron y la recuperación es más probable. Como el dato sobre las posiciones abiertas en opciones al cierre de ayer recién la Bolsa lo informará al cierre de la rueda de hoy, queda esperar hasta entonces para ver que ha pasado con dichas posiciones y si este indicador puede agregar información. El volumen negociado aumentó un 60% a 5,3 millones de pesos.