Roma (Bloomberg) - La familia Agnelli, principal accionista de Fiat SpA, gastará 535 millones de euros (unos u$s 657 millones) para evitar que los bancos acreedores obtengan el control de la principal automotriz italiana. Mediante su empresa de inversiones Ifil SpA, los Agnelli están comprando acciones adicionales en el mayor grupo industrial de Italia para mantener su participación controlante de 30%. Bancos como UniCredito Italiano SpA y Sanpaolo IMI SpA están capitalizando un crédito de 3.000 millones de euros y convirtiéndolo en acciones de Fiat, lo que les significa una participación conjunta de alrededor de 27 por ciento. «Continuaremos en nuestro papel de accionistas de referencia», dijo Gianluigi Gabetti, presidente de Ifil.
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Por su parte Sergio Marchionne, titular de Fiat, se negó a renegociar los términos del préstamo con las entidades acreedoras y prefirió que se conviertan en accionistas, reduciendo con ello la deuda de Fiat. La división automovilística de la empresa no es rentable y es la que más ha contribuido a las pérdidas por u$s 10.000 millones que Fiat acumuló en los últimos cuatro años. La decisión de Marchionne habría reducido el control de los Agnelli a 22 por ciento si Ifil no hubiera planeado comprar acciones adicionales. «Están haciendo esto para mantener el control y evitar la posibilidad de una compra externa», dijo Gabriele Gambarova, analista de la consultora Rasbank SpA. «Como lo han demostrado otras historias de reestructuración en el sector automotor, en el futuro cercano Fiat podría beneficiarse de una recalificación sustancial del mercado gracias a un crecimiento mayor de su rentabilidad.» Las acciones de Fiat han subido 28 por ciento este año, casi en línea con lo sucedido con los papeles de la alemana Volkswagen (la mayor fabricante de vehículos de Europa), que acumulan un alza de 35 por ciento en lo que va de 2005 gracias a sus esfuerzos por reducir costos.
Fiat dijo que emitirá 291,8 millones de acciones nuevas a un grupo de ocho bancos para cubrir el préstamo convertible. Los prestamistas, que también incluyen a Banca Intesa SpA y Capitalia SpA, acordaron en abril convertir el préstamo en acciones de Fiat. El 13 de setiembre el holding industrial italiano estableció que el precio de conversión sería de 10,28 euros por acción, lo que equivale a 34 por ciento más que el valor de cierre de cotización de aquel día. Los bancos terminarán teniendo alrededor de 27 por ciento de Fiat, la que a su vez ganará 700 millones de euros con la conversión, dijo la empresa.
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