La compañía eléctrica del estado de Texas, TXU, aceptó la oferta de compra de un grupo liderado por los dos mayores fondos de inversión del mundo, por un importe de u$s 45.000 millones. La operación demuestra el creciente peso de los fondos en la economía mundial y la valorización de las empresas energéticas que se ve impulsada por la suba de los precios del petróleo, las políticas ambientalistas y la actitud proteccionista de Estados europeos.
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En España ya está prácticamente aprobada la oferta de la alemana E.ON sobre la eléctrica ENDESA por u$s 53 mil millones que se cerraría en junio, mientras otras operaciones sobre compañías de energía de Francia e Italia se frenaron de momento por intervención de los gobiernos.
En la Argentina, el fondo de inversión Dolphin liderado por el empresario local, Marcelo Mindlin, adquirió en 2005 y 2006 importantes activos energéticos con vistas a su futura revalorización, y un fondo de origen estadounidense quiso adquirir la mitad del capital de control de Transener,que opera las redes de alta tensión, pero el gobierno no autorizó la operación.
La empresa texana TXU será adquirida por dos de los mayores fondos de capital privado del mundo, Kohlberg Kravis Roberts y Texas Pacific Group, junto con fondo de capital del banco de inversión Goldman Sachs.
Los compradores pagarán por cada acción de la eléctrica de Dallas, que presta servicio a poco más de dos millones de familias en Texas, 69,25 dólares, lo que supone 15,4% por encima de la cotización de cierre del viernes pasado.
Los fondos se comprometieron,además, a asumir la deuda de la compañía, por lo que la operación se eleva a u$s 45.000 millones de dólares, un nuevo récord que supera a la operación firmada hace tres semanas para comprar Equity Office Properties (inmobiliaria) por u$s 39.000 millones.
Con la operación, TXU entrará en un proceso de reconfiguración, que incluirá no construir ocho plantas de carbón, de las once que tenía previsto levantar, lo que evitará la emisión de unos 56 millones de toneladas de emisiones de gases al año.
Además, la compañía será dividida en tres unidades distintas, según figura en la oferta de compra, con el objeto de ganar en eficiencia en la gestión. Una de las unidades se dedicará a la generación, otra a la distribución, y la tercera al negocio de pequeñas empresas.
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