La tasa de los bonos del Tesoro de Estados Unidos bajó a 4,99%. Que la renta esté por debajo de 5% es un enorme estímulo para que suban los bonos argentinos de la deuda, y esto se nota en el crecimiento de los montos de negocios, gracias a los dólares que están llegando del exterior para comprar títulos en pesos.
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El viernes, por caso, entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio, se negociaron $ 1.616 millones, una cifra que se repite a menudo y hace recordar a los días de apogeo de los títulos públicos.
Los bonos del canje de la deuda son los que más crecen porque tienen la renta más elevada y permiten ganar 6 puntos sobre la inflación, o sea, alrededor de 18%. Esto traducido a dólares es una ganancia muy elevada, ya que se espera que la divisa se quede tranquila hasta fin de año.
El viernes, los Discount en pesos subieron hasta 0,77%, mientras los Par en pesos lo hicieron en 0,62%. Los cupones PBI en pesos subieron casi 2%, mientraslos bonos posdefault tuvieronalzas de menor porte y soportaron algunas bajas. Lo más destacado fue el BOGAR y el BOCON PRE9, con subas de 0,35%, mientras los PRE8 y PRO12 perdieron 0,20 por ciento. También subieron muy leve los BODEN en dólares.
Pero lo que hay que tener en cuenta es que mañana empieza agosto, que puede ser un gran mes para los bonos si el día 8 Estados Unidos hace una pausa en la suba de las tasas de interés, como espera gran parte del mercado. El otro dato muy positivo para los bonos es que el país va a pagar a partir de mañana u$s 2.300 millones de capital e intereses de los BODEN 2012 y 2007. Es una muestra de confiabilidad que siempre los inversores agradecen con mejores precios para los bonos. Ambos hechos pueden potenciar a los títulos en pesos como la mejor inversión de agosto como lo fueron en julio.
El hecho de que el viernes el crecimiento del PBI de Estados Unidos en el segundo trimestre fuera de 2,5% en vez de 3% que esperaba el mercado renovó la fe en que las tasas no subirán, ya que es una muestra de que la economía norteamericana se está enfriando y hay menos riesgo de inflación.
A todo esto, el dólar siguió en baja y el Banco Central compró en el mercado 18 millones de euros (el jueves había comprado 15 millones de la moneda europea) por cuenta del Tesoro para pagar los servicios de la deuda. Las reservas del Banco Central seguirán intactas por encima de 26.200 millones de dólares porque el dinero para pagar ese servicio está en el Tesoro. Al cierre en el Forex el dólar cotizó a $ 3,0773, mientras en las casas de cambio se vendió a $ 3,10. Sin embargo, en el microcentro el viernes se vio el dólar a $ 3,09 en muchas pizarras.
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