Se rebajaron las calificaciones de Loma Negra a raCC

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Buenos Aires, 23 de abril del 2002 Standard & Poor's anunció hoy la baja de la calificación en escala nacional del Programa de Eurobonos a Mediano Plazo por US$ 300 millones con vencimiento en Enero de 2006 de Loma Negra C.I.A.S.A. (Loma Negra), principal productor de cemento de Argentina, a “plainraCC ”de “plain raCCC ” como consecuencia de la decisión de la compañía de diferir los pagos de sus obligaciones financieras, incluyendo los correspondientes a sus subsidiarias.

La decisión de Loma Negra tuvo su origen en el prolongado deterioro de la situación macroeconómica, la devaluación del peso argentino y el restringido acceso a los mercados de créditos local e internacional. A Noviembre de 2001, Loma Negra mantenía una deuda total consolidada de US$ 424 millones, de los cuales aproximadamente US$ 204 millones vencían antes de Noviembre de 2002.

“l anuncio de la compañía confirma la opinión de Standard & Poor's acerca de las dificultades que enfrenta Loma Negra para cumplir con sus obligaciones financieras debido a la fuerte caída en los volúmenes comercializados de cemento de toda la industria, agravado por el hecho de que una porción significativa de su deuda se encuentra denominado en moneda extranjera, mientras que sus ingresos se originan mayormente en pesos, provocando un descalce importante en su flujo de fondos” comentó Pablo Lutereau, analista de calificaciones corporativas de Standard & Poor's.

Loma Negra expresó en su comunicado de prensa la intención de continuar atendiendo regularmente sus obligaciones comerciales y demás compromisos relacionados con el giro ordinario de sus operaciones. Adicionalmente, la compañía ha contratado al banco de inversión Morgan Stanley & Co. como asesor financiero para la elaboración de un plan integral de pagos a sus acreedores.
Loma Negra es líder en el mercado de cemento y hormigón de la Argentina, con una participación de mercado cercana al 50% a nivel nacional y superior al 65% en la región de Buenos Aires, la más importante en términos de volúmenes y precios. Loma Negra participa además, en un operador de ferrocarriles, Ferrosur Roca, y en una empresa de conversión de desechos en combustible.

Como consecuencia de esta modificación de calificación, Standard & Poor's también disminuyó la calificación del Fideicomiso Financiero para la Titulización de Activos de COCYF S.A. y de Loma Negra S.A. "COCYF", a 'raCC' desde 'raCCC'. 'Esta acción de calificación se fundamenta en el deterioro de la calidad crediticia de Loma Negra, que es la empresa subyacente que debe realizar los pagos bajo este fideicomiso', comentó Juan De Mollein analista de Financiamiento Estructurado de Standard & Poor's. La emisión de V/N U$S 40.550.212,86 con vencimiento en Septiembre de 2012, tiene como activo subyacente los derechos y acciones que le corresponden a COCYF y Loma Negra (fiduciantes) bajo un contrato de Leasing de la Torre Fortabat.