Aprovechando el buen clima que viven los mercados, la provincia de Buenos Aires aceleró la emisión de su bono internacional. Inicialmente, estaba previsto concretar la transacción la semana próxima, pero ayer se comprobó que hay fuerte demanda de los inversores tanto en Europa como en los Estados Unidos. Se espera un anuncio para el viernes. Será la mayor emisión local de 2010, ya que ascendería a u$s 750 millones. Originalmente, el Gobierno de Daniel Scioli pensaba conseguir u$s 400 millones, pero ahora los bancos organizadores (Deutsche Bank y Merrill Lynch) redoblaron la apuesta por la fuerte demanda. Se trata de un título a cinco años, y la tasa se ubicaría en torno al 11,5%, porcentaje más que atractivo dados los mínimos rendimientos en todo el mundo. Papeles como los de Uruguay, Brasil o Chile hace ya tiempo que rinden menos del 5% anual. Para Scioli, representa la oportunidad de volver a financiarse en el mercado internacional. Incluso no es descabellado que el precio del título mejore gradualmente, reduciendo la brecha que hoy separa a la provincia de Buenos Aires de los papeles del Gobierno nacional (un poco más de dos puntos porcentuales para títulos de duración similar). Además, le daría cierta holgura financiera que necesita para encarar el proceso electoral de 2011.
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Habiendo firmado el acuerdo que le permitió refinanciar la deuda con la Nación, y ahora con la posibilidad de acceder a fondos frescos en los mercados internacionales, es evidente que la provincia gana margen de maniobra. Algo parecido ya hizo Córdoba cuando hace dos meses colocó u$s 400 millones al 12%. El Gobierno nacional, por su parte, apuesta a que las tasas seguirán bajando y, por ello, esperará para lanzar deuda, en lo que sería la primera emisión desde el default de 2001. Amado Boudou reiteró ayer que «no hay apuro para lanzar bonos».
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