Ultimo mes del CVS: suben 0,9% los créditos pesificados

Los créditos pesificados ajustarán su capital otro 0,94% este mes, según la variación del Coeficiente de Variación Salarial (CVS) correspondiente a marzo. Pero para los deudores hay una buena noticia: éste será el último ajuste por índice salarial y, a partir de ahora, estos préstamos se regirán de acuerdo con una tasa máxima. Esto implica que ya no sufrirán -desde junionuevos aumentos de cuotas mes a mes debido a la aplicación del CVS, ya que las mismas permanecerán congeladas.

Las entidades deberán calcular las cuotas futuras a partir de las tasas máximas que fueron dispuestas el año pasado: 12,39% anual en pesos para el caso de los créditos hipotecarios, 16,41% anual para los prendarios y 25,98% anual para los préstamos personales, siempre en pesos.

Estos cambios involucran a quienes tomaron créditos hipotecarios hasta 250.000 dólares en origen, prendarios hasta 30.000 y personales hasta 12.000 dólares. La tasa establecida no es antojadiza. Es, en realidad, el nivel promedio que estuvo vigente para cada una de estas líneas durante 2001, antes de la devaluación. La ley que estableció un límite el año pasado para la vigencia del CVS dispuso, al mismo tiempo, que se aplicará un nivel de tasa máxima, basado en el vigente el último año de la convertibilidad.

• Impacto

La variación acumulada del CVS desde octubre de 2002 -cuando empezó a aplicarsehasta ahora llegó a 23,30%. Este fue, a su vez, el incremento que tuvieron las cuotas pesificadas uno a uno tras la salida de la convertibilidad. Por lo tanto, una cuota que fue pesificada en $ 300 pasó luego de los sucesivos ajustes a $ 369,90.

Los sucesivos aumentos del CVS y las nuevas tasas máximas impactan en la mayor parte de los casos en los préstamos hipotecarios pesificados, que son los de duración más larga. De hecho, el stock de créditos para la vivienda llega a $ 9.000 millones y en su enorme mayoría se trata de líneas otorgadas durante la convertibilidad en dólares, que luego fueron pesificadas. Recién en los últimos meses surgieron nuevas líneas hipotecarias, pero la demanda crece de manera muy lenta.

En cambio, ya fueron cancelados casi totalmente los préstamos prendarios y personales de la convertibilidad, que tenían un plazo promedio mucho menor. Este ajuste por el CVS no rige para los préstamos otorgados después de la devaluación, pues éstos se rigen por tasa libre, tanto para los otorgados en pesos como en dólares.

Aunque podría interpretarseque estos deudores que fueron pesificados resultaron perjudicados por la indexación de sus cuotas durante un año y medio, en realidad recibieron un enorme beneficio. Ocurre que si se les hubiera mantenido el crédito en dólares tendrían que haber soportado un aumento en la cuota de 190%, contra un aumentode 23,30 por ciento.

De hecho, la normativa original -de febrero de 2002-había establecido que los préstamos pesificados se ajustarían por la evolución de Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), es decir la inflación minorista.