Comienza campaña final para seducir bonistas al canje

Amado Boudou

Cuando faltan apenas 7 días hábiles para el cierre definitivo del canje de deuda, funcionarios del equipo económico volverán esta semana a la carga para convencer a inversores de Japón y de Europa, en particular italianos, para que ingresen en la transacción.

El secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, viajará mañana a Tokio para tomar contacto con inversores institucionales y banqueros, al tiempo que Adrián Cosentino, responsable de la Subsecretaría de Financiamiento, encarará acciones similares en Italia. En principio, esta vez no viajaría el ministro Amado Boudou que ya había viajado a estos destinos e incluso se reunió en Italia con Nicola Stock, lider de la Task Force Argentina, la organización que mayor cantidad de ahorristas con títulos en default reúne.

Pero lo más probable es que esta nueva etapa del road-show también pase por Alemania y Suiza, donde hay buena cantidad de inversores con títulos en default. Justamente allí viajaron ejecutivos del Deutsche Bank, uno de los bancos organizadores de la operación junto a Barclays y Citi, pero el que mayor relación tiene con las bancas privadas en el Viejo Continente.

Desde el sector oficial, trascendió que el promedio de ofertas diarias de adhesión ronda los u$s 137 millones, un resultado que llevó a Boudou a admitir que frente a la crisis que vive Europa, «el contexto de volatilidad y de mercados en baja no ayuda a la inversión». Sin embargo, aún con este ritmo lento el canje avanza y las aceptaciones ya rondarían el 55% sobre los u$s 18.300 millones que entraron al canje de bonos en default y que el Gobierno quiere cambiar por nuevos títulos. Según el último dato brindado por el Gobierno, se habían recibido ofertas equivalentes al 54% de la deuda elegible.

La transacción se cierra el 22 de junio, es decir el próximo martes, tras la prórroga definida ya inicialmente que había estipulado el 7 de junio como fecha límite. Una semana después, Economía dará a conocer el resultado definitivo de la transacción y el grado de aceptación final.

En el Palacio de Hacienda esperan que, tal como sucedió con el canje original en 2005, la mayor parte de las órdenes ingrese en los últimos días de la operación. Si bien la intención original es llegar al 60%, el objetivo es alcanzar el 65%.