Crece inversión en vinos

París - La turbulencia en los mercados financieros, que ha hecho que los inversores huyan del sistema bursátil y opten por otros vehículos de inversión, está dando impulso a fondos internacionales que invierten en vinos.
«Los mercados han asustado a la gente y hemos observado un incremento en el interés», aseguró Robert Lench, administrador del fondo Vinum Fine Wine en la isla de Guernsey, frente a la costa de Normandía. Este inversor se dedica a comprar botellas de vino Petrus, Château Cheval Blanc y Château Margaux. En setiembre, las colecciones de Vinum subieron un 12%, luego otro 15% en octubre y un 2% en noviembre.
Vinum, Nobles Crus de Elite Advisers, en Luxemburgo, y Arch Fine Wine IC de Arch Financial Products, en Londres, son algunos de los fondos de vinos creados en los últimos 18 meses que están atrayendo inversores ahora que el índice accionario Morgan Stanley World ha caído un 40% este año.
Los inversores compran acciones respaldadas por botellas reales, con lo que tienen acceso a un grupo de activos cuyo destino no está vinculado cercanamente a los mercados de crédito. Vinum cayó sólo un 3,1% este año, Elite subió un 20% y Arch avanzó un 0,5%.
A su vez, las inversiones en estos fondos alternativos podrían seguir subiendo el año entrante, dijo John Godden, responsable ejecutivo de IGS Group Ltd. de Londres, que asesora a fondos de cobertura. En épocas de crisis financiera, los inversores prefieren «cosas que puedan tocar», como el vino, el arte o las antigüedades, agregó. Para su fondo, Vinum requiere una inversión mínima de 10.000 libras (u$s 15.060). Comenzó con un capital de 2 millones de libras, y ahora ya cuenta con 5 millones. Lench compra vinos de la región de Burdeos de Francia por el mercado «estructurado», en el que las botellas pasan del productor a intermediarios y negociadores y tiene un sistema clasificación para ayudar a establecer los precios. Esto vuelve al mercado más transparente que en Borgoña, en donde con frecuencia los productores venden directamente a los clientes, dijo Lench.
Nobles Crus, de Elite, empezó con 2,5 millones de euros a principios de año, y ha crecido a 13 millones, al tiempo que el administrador del fondo, Christian Roger, compró botellas de Romanée Conti 2005 y Lafite-Rothschild 2007.
«El vino es uno de los artículos de lujo más asequibles», dijo Miriam Mascherin, de 47 años, socia gerente de Elite de Luxemburgo. «Uno puede tomar una buena botella todos los días, pero no puede comprar un Ferrari todos los días. Es una inversión en algo que se consume, así que el precio siempre sube», señaló.
Los inversores de Elite pueden cobrar los beneficios en dinero o en vino. Mascherin, ex directora general del administrador parisino de fondos Carmignac Gestion, dice que eligió el vino como tema porque buscaba crear un vehículo que cubriera un producto que es tangible, fácil de entender y fuente de placer. Su empresa planea lanzar un fondo de diamantes el año entrante.
De todos modos, el mercado de vinos finos no ha sido completamente inmune a la crisis financiera: el índice Liv-ex 100 Fine Wine, que incluye principalmente vinos tintos de la región de Burdeos, ha caído un 13% este año. El índice, que ha subido un 171% desde principios de 2005 a un máximo en junio, va rumbo a su primera caída anual desde 2004.
Agencia Bloomberg