El grupo Petersen, a punto de comprar otro 10% de YPF

Sebastián Eskenazi

A fines de esta semana, el grupo Petersen, que controla la familia Eskenazi, podría oficializar la compra de un 10% adicional de YPF, con lo que llegará al 25%. Se trata de un paso clave en el denominado proceso de «argentinización» de la compañía, cuya mayoría seguirá en manos de Repsol. El holding local ejercería la opción para quedarse con ese porcentaje adicional de la empresa, que comanda Sebastián Eskenazi, lo cual tenía tiempo para anunciar hasta febrero de 2012.

De acuerdo con la fórmula polinómica que se negoció en 2008, cuando compraron el 15% de la compañía, el precio del 10% adicional arroja actualmente un valor de u$s 1.300 millones. Sin embargo, el valor de ese porcentaje de acuerdo con la capitalización de la petrolera asciende a u$s 1.600 millones. Ejercer la opción en forma inmediata tiene, por lo tanto, un «premio» de nada menos que u$s 300 millones.

El grupo Petersen comunicará, de concretarse la operación, tanto a Repsol como a la Bolsa porteña y a la SEC (ya que las acciones cotizan en Wall Street) la decisión de ejercer la compra del 10%. Ya cerró un préstamo con cinco bancos internacionales por u$s 690 millones para poder llevar adelante esta compra. El consorcio está integrado por Crédit Suisse, BNP Paribas, Citi, Itaú y Standard Bank. Por lo tanto, ahora sólo resta oficializar la decisión de ejercer la opción de compra, lo que puede suceder a fines de esta semana. Para antes de fin de abril, una vez que se haya completado esta notificación, los bancos desembolsarán los fondos para que Eskenazi efectúe el pago correspondiente. La suma que resta para llegar a los u$s 1.300 millones será pagada por el grupo argentino a través de los dividendos en efectivo que vaya reportando YPF en los próximos trimestres.