Mercados desmarcados

  El mercado se mantiene expectante a la próxima licitación de Lebac que ofrecerá el Banco Central la semana que viene, dado que esperan que el organismo vuelva a bajar la tasa de corte. De esta forma, los operadores comenzarán a rebalancear sus carteras.

El dólar minorista continuó con su tendencia bajista y cedió ayer tres centavos a $14,22, anotando un nuevo mínimo en más de cuatro meses. A su vez, el dólar mayorista cayó cinco centavos a $13,92, anotando también su segundo descenso consecutivo. Ambas cotizaciones mantienen una tendencia bajista desde hace varias jornadas, en un marco donde las caídas no son mayores gracias a las compras de los bancos oficiales, pese al recorte de la tasa de corte a 35 días de plazo al 34,25%.

"Los bancos siguieron necesitando pesos para cubrir sus necesidades de inversiones y cubrir encajes, motivo por el cual hoy (por ayer) se hicieron operaciones de "swaps cambiarios" -compra y venta de la divisa- por uno y cuatro días, por un total de u$s 107 millones", destacaron desde ABC Mercado de Cambios. Además, el "call-money" también estuvo operando en niveles altos, en torno al 36%/37% nominal anual, lo que originó que sus bancos debieran vender sus posiciones en dólares, ya que el negocio pasa por otro lado. "La caída del dólar mayorista no sorprendió a nadie y originó que el Banco Nación tuviera que pagar unos u$s 50 millones", agregaron desde ABC. No obstante, "la oferta de exportadores cerealeros se ha retraído, ya que no tienta a nadie el precio del dólar que obtienen, y si no tienen necesidad de pesos quedan a la espera que siga mejorando el precio internacional de la soja", explicaron desde la empresa de servicios relacionados al mercado cambiario. Por el lado de la demanda, que ha bajado en los últimos días, "las empresas no tienen ningún apuro en pagar, ya que cada día que pasa consiguen a menor valor la divisa", añadió.

Asimismo, el dólar "blue" retrocedió siete centavos a $14,36, acumulando en las últimas tres jornadas un hundimiento de 28 centavos. Respecto a los tipos de cambio que surgen de la compraventa de acciones y bonos, el "contado con liqui" cayó siete centavos (a $14,03), al tiempo que el dólar Bolsa bajó apenas dos centavos a $13,94.

En el mercado de futuros entre bancos se operaron u$s 76 millones, todo para junio (a $14,265) a una tasa del 33,05% nominal anual. En cambio, en el segmento ROFEX a futuro se pactaron alrededor de u$s 488 millones, en un contexto donde se vieron bajas de entre 8 y 11 centavos. En esta ocasión, del total negociado, los operadores utilizaron un 63% para realizar "roll-over" de junio (a $14,23) a julio (a $14,585), a una tasa implícita del 29,37% nominal anual. El plazo más largo operado fue noviembre a $15,79 (27,42% TNA).

En cuanto al mercado de renta fija, los bonos en dólares continúan teniendo rendimientos mínimos, ante el marcado interés inversor a lo largo de la curva, aunque ayer finalizaron en terreno negativo. El Argentina 2021 (-0,47%) lideró las caídas, seguido por el Discount con legislación argentina (-0,27%), por el Argentina 2046 (-0,24%), por el Argentina 2026 (-0,23%), el Bonar 2024 (-0,22%) y el Bonar X (-0,14%). En cambio, en cuanto a los títulos en pesos, continúa creciendo el apetito inversor a tasa variable en busca de seguir capturando sus elevadas tasas. No obstante, donde se registraron las mayores subas fue para aquellos que cotizan en moneda local que se ubican en el tramo largo de la curva, como el Cuasi PAr (+1,08%) y el Discount (+1,04%).

Por otra parte, las reservas del Banco Central aumentaron u$s 20 millones a u$s 30.753, gracias a que la autoridad monetaria compró unos u$s 44 millones en el mercado de cambios, por lo cual, la base monetaria se expandió en $ 611,6 millones.