Tras cosecha récord de Nación se acelera emisión de provincias

• SOBREOFERTA EN COLOCACIÓN DE MACRI Y SALIDA DEL DEFAULT ANIMAN A GOBERNADORES A ASPIRAR A TASAS MÁS BAJAS

Juan Schiaretti, Alfredo Cornejo, Horacio Rodríguez Larreta y Juan Manuel Urtubey

Los u$s 16.500 millones cosechados por el Gobierno nacional esta semana a través de la mayor colocación de títulos del país y a una tasa promedio del 7,14% -debajo de lo que se esperaba en marzo, y con una oferta cuatro veces mayor al monto a licitar- generaron optimismo entre los gobernadores, que en pelotón aceleran sus propias emisiones de bonos en el exterior.

La millonaria demanda que recibieron los títulos argentinos, y que le pone un punto final al conflicto con los fondos buitre y al default técnico, se convirtió en un auspicio telón de fondo y aceleró las puntadas finales a las colocaciones de bonos de los peronistas Juan Schiaretti (Córdoba) y Mario Das Neves (Chubut); del mendocino Alfredo Cornejo y del porteño Horacio Rodríguez Larreta (Cambiemos).

Pero en rigor el arco de mandatarios que apuestan a acceder a financiamiento externo por esta vía es mayor e incluye además al socialista Miguel Lifschitz (Santa Fe) y a los justicialistas Juan Manuel Urtubey (Salta) y Gustavo Bordet (Entre Ríos), mientras que no descartan incursionar también esa senda, entre otros, los peronistas Domingo Peppo (Chaco) y Juan Manzur (Tucumán).

Al malón -en pos de fondos por al menos u$s 3.396 millones- se anticipó la provincia de Buenos Aires, de la mano de la colocación en marzo pasado -antes de la de Mauricio Macri- de u$s 1.250 millones, con una tasa del 9,375%. El distrito de María Eugenia Vidal volverá a incursionar en los próximos meses en la búsqueda de fondos en los mercados internacionales.

Según el ministro de Hacienda y Finanzas, Alfonso Prat Gay, las ofertas en la emisión nacional fueron en rigor del orden de los u$s 68.500 millones, cuatro veces más que el monto inicial a licitar.

Sin embargo, el Gobierno optó por la cautela a la hora de tomar dinero para -dijo- "no restarle financiamiento a otros actores que quieren invertir en el país", con la mirada puesta en las provincias y en los privados.

Estrategia

Precisamente, con la aspiración de usufructuar el interés demostrado por los inversores con la sobreoferta de dólares y, por ende, de intentar bajar las tasas en juego, por caso Schiaretti apuesta en Córdoba a concretar en mayo una colocación de u$s 1.096 millones.

En el diseño avanzan el Banco de Córdoba y las bancas JP Morgan y Morgan Stanley, con el objetivo de refinanciar el vencimiento de u$s 596 millones del Boncor 2017 y de pagar obras de infraectructura.

En sintonía, en Chubut, Das Neves reglamentó el pasado martes el permiso de endeudamiento por hasta u$s 650 millones que activará la provincia para cancelar deudas con proveedores y contratistas, y para iniciar el plan de obras públicas que desarrollará en los próximos cuatro años.

Como colocadores principales de la emisión de títulos de deuda fueron designados el Bank of America Merrill Linch y el BNP Paribas.

"El Gobierno nacional hizo una colocación internacional muy exitosa y tuvo una superoferta a una tasa muy razonable; es un aliciente porque vamos a poder salir al mercado internacional en un momento en que la Argentina es vista con ojos diferentes", dijo el ministro coordinador de Gabinete, Víctor Cisterna.

Salta, en tanto, apuesta a colocar a mediados de mayo un bono por u$s 250 millones a 10 años para financiar obras de infraestructura.

Con esa meta como uno de sus objetivos, Urtubey viajó en las últimas horas a Estados Unidos, donde se reunirá con fondos de inversión, además de mantener encuentros con empresarios y estudiantes.

En Mendoza, en sintonía, el radical Cornejo concretaría una colocación del orden de los u$s 500 millones a principios de mayo, mientras que el porteño Rodríguez Larreta (PRO) ultima la emisión de un bono por hasta u$s 900 millones.