Unilever pagará u$s 3.700 M por un competidor

Paul Polman, CEO de Unilever

Londres - Unilever, el grupo anglo-holandés de productos para el consumo, comprará la empresa estadounidense de cuidado de piel y cabello Alberto Culver por u$s 3.700 millones al contado. La mayor adquisición de Unilever en una década sumará marcas como V05, TRESemme y Nexxus a las ya existentes Dove y Sunsilk, y la transformará en la empresa líder mundial en acondicionadores para el cabello y la segunda en champúes. La adquisición se produce luego de un acuerdo, que aún debe ser completado, para comprar la división de cuidado para el cuerpo de Sara Lee por u$s 1.300 millones.

Los analistas dijeron que el precio acordado parecía alto, pero que podría estar justificado por un ahorro de costos aún no especificado y por inclinar el negocio de Unilever hacia un mayor crecimiento y categorías con márgenes superiores frente a sus otros negocios de alimentos y detergentes.

Otros analistas dijeron que la compra le dará a Unilever mayores ventas en cuidado del cabello en Estados Unidos, donde ha tenido que superar obstáculos en los últimos años.

Estratégico

La operación es la segunda del CEO Paul Polman desde que asumió el cargo en enero de 2009. «El cuidado personal es una categoría estratégica para Unilever y está creciendo rápidamente», dijo ayer Polman en un comunicado. «Hace diez años representaba el 20% de nuestra facturación; el fuerte crecimiento orgánico la ha llevado a alcanzar el 30%, con fuertes posiciones en muchos mercados emergentes», agregó.

Sus marcas complementarán las ya existentes de Unilever como las mencionadas Dove, Clear y Sunsilk en cuidado del cabello, y Ponds y Vaseline en cuidado de la piel. También aumentarán la presencia de la empresa en mercados emergentes como México y en otros más maduros como Estados Unidos, Canadá, Gran Bretaña y Australia.

Alberto Culver registró ventas anuales de cerca de u$s 1.600 millones y una EBITDA (utilidad antes de amortizaciones e impuestos) de más de u$s 250 millones en el ejercicio cerrado el pasado 30 de junio. Se estima que el 65% de sus ventas se produjeron en territorio estadounidense, y menos del 10% en mercados emergentes.

Agregaron que la transacción fortalecerá la posición del número tres de Unilever en el mercado de cuidado del cabello a nivel mundial, detrás de Procter & Gamble, con un 23% de participación, y de la francesa LOreal con el 18%. También mejorará de manera significativa el liderazgo de Unilever en América del Norte.

Penalidad

El precio por acción que pagará la compradora representa una prima del 19% sobre el valor del papel de Alberto Culver al cierre del viernes. Ambas empresas pactaron una penalidad de u$s 125 millones en caso de que la operación no se concrete, dijo Paul Matthews, vocero de Unilever.

El plan de Polman es expandir sus líneas de productos de cuidado personal y hogareño para duplicar las ventas del grupo. Unilever usó buena parte de la pasada década en eliminar muchas de sus marcas tras la compra en 2000 de Bestfoods.

Agencias Bloomberg y Reuters