Los bonos soberanos argentinos en dólares vuelven a operar en terreno negativo este lunes y profundizan la tendencia bajista de las últimas jornadas, sin encontrar todavía señales de recuperación sostenida. En el tramo largo de la curva, algunos títulos bajo legislación local ya ofrecen rendimientos superiores al 12%, lo que refleja la mayor prima de riesgo que exigen los inversores para posicionarse en deuda argentina. En línea, el riesgo país alcanza un nuevo máximo en lo que va del año.
En ese marco, los títulos en dólares caen hasta 1,6% encabezados por el Global 2046, seguido del Bonar 2041 (-1,2%), y el Bonar 2035 (-1,1%). Así, el riesgo país medido por el J.P Morgan salta un 5,5% hasta los 678 puntos básicos.
En el frente doméstico, el mercado continúa atento a las novedades políticas de cara a las elecciones presidenciales de 2027, particularmente a las especulaciones sobre las posibles candidaturas del peronismo. A esto se suma el último dato de inflación, que se ubicó en el 1,9% mensual, pero la mayorista pegó un salto al 3,2%.
En paralelo, el contexto internacional continúa marcado por una elevada volatilidad y una mayor cautela entre los inversores. El petróleo Brent se mantiene por encima de los u$s100 por barril, mientras persisten las tensiones económicas y financieras tanto en Estados Unidos como en Europa. Este escenario vuelve a poner el foco sobre las presiones inflacionarias globales y el impacto de las tasas de interés elevadas sobre los activos de mayor riesgo.
Por su parte, Kevin Warsh, actual presidente de la Reserva Federal (Fed), evitó anticipar nuevas decisiones sobre la política monetaria estadounidense, aunque sus últimas declaraciones contribuyeron a moderar las expectativas de una suba de tasas en octubre. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos permanecen en niveles elevados, pese a haber retrocedido desde los máximos recientes, lo que continúa condicionando el atractivo de la deuda de los mercados emergentes, incluida la argentina.
MSCI Merval y ADRs
Por otro lado, en un día clave para el mercado porque el S&P Merval pasó a llamarse MSCI Merval, con cambios en las empresas cotizantes. En este contexto, el MSCI Merval y MSCI BYMA general operan con caídas de hasta 1,7%.
En Nueva York, los ADRs se hunden hasta 4,7% de la mano de Edenor, seguido por las caídas de Telecom Argentina (-2,8%) y Central Puerto (-2,3%).
