Brasil no se calma: siguió suba de dólar y riesgo-país

Brasil se complica más y crecen los temores de que a corto plazo entre en default. A pocos días de haber obtenido el préstamo más grande de la historia del FMI, ayer la calificadora de riesgo Standard & Poor's les bajó la nota a su deuda externa, a los depósitos bancarios, a los bancos y a empresas como Petrobrás. El riesgo-país se disparó inmediatamente a 2.284 puntos (+2,48%). Ayer, el Banco Central tuvo que intervenir para calmar el dólar que al cierre quedó en 3,17 reales.

Siguió el ataque especulativo contra el dólar en Brasil. Los mercados la pasaron mal ya que subió el riesgo-país, cayeron el real y la Bolsa.

La jornada encontró a inversores muy tensos. Los bonos de la deuda brasileña se derrumbaron cuando se supo que la calificadora de riesgo Moody's les bajó la nota a niveles similar a los de los títulos libaneses (B2). De esta manera, el riesgo-país subió 2,84% a 2.284 puntos y es el tercer riesgo más alto del mundo después de la Argentina y Nigeria.

Los principales papeles de la deuda, los C-Bonds, cayeron 1,2% y se ubicaron a 51,38% de su valor nominal.

Por su parte, el dólar llegó a aumentar 3%, pero el real se recuperó al cierre. La divisa norteamericana terminó el día 0,47% arriba a 3,17 reales (2 centavos por sobre el cierre anterior). Desde que se anunció el préstamo del FMI la semana pasada, el dólar subió casi 9%.

Según operadores de cambio, el Banco Central intervino ayer con por lo menos u$s 50 millones que vendió en la plaza para tratar de calmar la cotización de la moneda norteamericana.

A su vez, la Bolsa de San Pablo cerró con una baja de 2,88% a 9.444 puntos.

La agencia Moody's rebajó ayer la evaluación en moneda extranjera de los bancos brasileños, así como de la Petrobrás, lo que provocó una presión a la baja de la Bolsa.

Las acciones que más perdieron fueron las preferenciales de Tele Nordeste Celular (-7,6%) y las de Tele Centro Oeste (-7,3%).

Las actuales turbulencias reflejan «una enorme desconfianza hacia la economía brasileña», dijo Francisco Petros, presidente de la Asociación Brasileña de Analistas de Mercados de Capitales.

«La enorme desconfianza hacia la economía brasileña no es una visión catastrófica -dijo Petros- sino el reconocimiento de un hecho ante el que tenemos que reaccionar: todos los indicadores de Brasil, como la relación deuda-PIB, están en riesgo.»

Otros economistas apuntan también que la ayuda financiera del FMI no será suficiente para mantener al dólar por debajo de la barrera psicológica de 3 reales, como esperaba el equipo económico.

El actual acuerdo con el FMI puede mantener el dólar entre los 3 y los 3,50 reales, pero «no menos que eso», advirtió Sergio Werlang, director de economía y arbitrajes financieros del Banco Itaú.

• Sistema erróneo

George Soros declaró al diario británico «Financial Times» que el fracaso del paquete de rescate del FMI para estabilizar Brasil «indica que hay algo fundamentalmente erróneo con el sistema financiero internacional tal y como está constituido actualmente».

Para Marcelo Mesquita, economista de UBS Warburg, cualquier medida tomada antes de los comicios sólo servirá para comprar tiempo en vez de solucionar la crisis.

«La crisis sólo va a ser resuelta cuando el nuevo presidente electo nombre a un ministro de Finanzas y presidente del Banco Central y produzca nombres creíbles, y cuando esta gente detalle cómo van a trabajar», dijo.

Analistas también advierten que los mercados brasileños están sufriendo un masivo ataque especulativo, operado por grandes bancos, que quieren mejorar la cotización del dólar. El 30 de agosto vencen 100.000 contratos de cambio futuro por un total aproximado de 5.000 millones de dólares.

Ayer el gobierno realizó un canje de parte de los 2.500 millones de dólares en títulos cambiables que vencen mañana, por los que debió pagar 25% de interés. En realidad son títulos en reales que se indexan por el valor del dólar. A esta indexación el Banco Central le agrega una tasa de interés (en este caso de 25%) que los hace más atractivos, pero implica un financiamiento exageradamente caro. Como parte de su más reciente esfuerzo por detener la caída del real, el Banco Central de Brasil dijo que piensa ofrecer líneas de crédito en dólares para ayudar a los exportadores que están teniendo problemas en conseguir financiamiento externo.

En Uruguay sigue la inestabilidad. El riesgo-país subió 2,48% a 2.190 puntos, mientras el dólar tuvo un alza leve de 1,86%.

Al público, el dólar se vendió a 27,50 pesos uruguayos.

En el mercado interbancario de cambios la divisa se vendió a 25,95 pesos uruguayos, con operaciones por 5,49 millones de dólares.

Con esa cotización, la suba del dólar es de 36.37% desde el 20 de junio cuando comenzó la flotación cambiaria y de 45,45% en lo que va del año. En México también es preocupante la caída de los títulos públicos que ayer llevó el riesgo-país a crecer 3,95% y terminar en 421 puntos. Poco a poco se acerca a su máximo de los últimos años de 454 puntos. La Bolsa mexicana operó con una baja de 1,02%.

Chile también se ve afectado por la desconfianza de los inversores hacia los países emergentes. El dólar ayer subió 0,54% a 705 pesos.