Cómo pueden ganar ahorristas en pesos

No existe más el mercado de renta fija ya que sus principales animadores, los títulos públicos de la deuda argentina, desaparecieron con el default. El «corralón» se encargó del resto de las alternativas al encerrar los ahorros colocados en fondos comunes de inversión que permitían invertir en la Bolsa, en obligaciones de las empresas, en certificados de acciones extranjeras o en plazos fijos en pesos y dólares. Ahora, hay que extremar el ingenio para hacer rendir los pesos.

Una buena alternativa con un mínimo de $ 2.000 es ingresar en la Bolsa y comprar acciones para hacerse posteriormente de pesos a una tasa muy baja. Conviene que el ahorrista compre las acciones de mayor mercado, es decir las líderes, porque son las más fáciles de vender posteriormente. Con esas acciones, se puede ir a un agente de Bolsa y hacer cauciones, es decir entregarlas en garantía a cambio de un préstamo que le otorgan a una tasa de entre 10% y 12% anual. A esa tasa se debe sumar una comisión al agente de Bolsa que no excede 0,30%. Es decir: el ahorrista transforma sus acciones en dinero contante y sonante por el que paga una muy baja tasa.

Las acciones se toman en hasta 80% del valor. Cuanto más mercado tiene el papel, más plata recibe en préstamo el inversor. Si el papel tiene poco mercado, puede recibir sólo 40% del valor.

La operación no se extiende más allá de 30 días y debe renovarse una vez vencida.

El cheque que recibe el inversor de parte del agente de Bolsa está exento del impuesto a los débitos y créditos bancarios (no paga 0,6% de entrada y 0,6% de salida), con lo que tranquilamente el inversor puede hacer un plazo fijo, a 30 días, donde la tasa es casi el doble de la que paga por la caución. Obviamente, debe descontar de la renta el dinero de menos que percibió por el descuento que le hacen al valorar sus acciones. Con $ 2.000 le pueden dar $ 1.600 que, colocados a plazo fijo, significan una renta de $ 30 al mes, mientras paga $ 20 de interés al agente de Bolsa.

Si el precio del papel que dejó en garantía bajara mucho, es el propio agente de Bolsa quien debe cubrir ante el mercado de valores la garantía faltante.

Otra forma de invertir es operando a futuro con las acciones. Se puede comprar, por ejemplo, un papel a un precio y asegurar que se lo va a vender a otro mayor dentro de un tiempo. Esta operación deja una utilidad de alrededor de 4% a 4,5% mensual, a lo que hay que deducirle los gastos de comisión del agente y de impuesto por la renta, con lo que le queda al ahorrista alrededor de 2,5% limpio al mes. Si el ahorrista ve que la acción está subiendo mucho y quiere deshacer la operación de futuro, puede recomprarla y revenderla a la espera de una mayor ganancia.

Un ejemplo de este mercado es el siguiente: ayer la acción de un importante banco cerró a $ 0,798. La opción para venderla (lanzarla) al 17 de abril era de $ 0,80. El ahorrista paga el papel a las 72 horas de comprarlo y puede decidir en ese plazo si lo vende a futuro. Si lo hace, gana 9 centavos que le bonifican de la acción, lo que implica una ganancia de 11% en 55 días.

Otra posibilidad que da la caución es comprar un bien y pagar una tasa menor que la que le cobra la tarjeta de crédito si se lo financia en cuotas.

Estas son vías de uso habitual. En cauciones, se negocian alrededor de $ 150 millones por día.