El grupo español de la construcción Sacyr Vallehermoso (SyV) adquirió el 9,23 por ciento de Repsol YPF, por un monto de 2.856 millones de euros -equivalentes a 3.570 millones de dólares-, y se convirtió de esta manera en el segundo mayor accionista de la petrolera, detrás de La Caixa, que tiene una participación del 15 por ciento.
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El anuncio fue hecho por ambas empresas a través de sendos comunicados enviados a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España.
Antes de que la compra fuera confirmada, las acciones de Repsol YPF registraron una marcha ascendente y alcanzaron su nivel máximo en 13 meses, con una mejora del 4,5 por ciento a 27,35 euros.
En el texto enviado a la bolsa madrileña, Sacyr afirmó que su participación será "de carácter estable" y que la operación se enmarca en "la estrategia de diversificación y crecimiento del grupo", según destacó un cable de la agencia Bloomberg.
Debido al feriado largo del Día de la Raza, la bolsa porteña no registró hoy operaciones, por lo que se espera para mañana un importante rebote en los títulos de YPF que forman parte del Panel General.
La compra de acciones de Sacyr surge un mes y medio después que la conducción de Repsol encargara a los bancos UBS y Goldman Sachs el estudio preliminar para la colocación del 20 por ciento de la filial YPF en la Bolsa de Buenos Aires.
Con la salida a bolsa de este porcentaje Repsol apunta a conseguir efectivo para reducir su deuda financiera; a posibilitar el ingreso de inversores argentinos para mejorar la relación con el gobierno argentino y a conocer el valor de mercado de la filial, lo que puede contribuir a una mejora de la cotización de la petrolera, con un valor estimado de mercado de 26.300 millones de euros en bolsa.
Las primeras estimaciones realizadas sobre YPF colocan su valor total entre 10.000 y 14.000 millones de euros; por lo que la colocación del 20 por ciento en bolsa permitiría un ingreso de capital que oscilaría entre los 2.000 y los 2.800 millones de euros.
Se prevé que la Oferta Pública de Venta (OPV) de YPF, seguramente dirigida a inversores institucionales, se realice en el primer trimestre de 2007.
El desembarco de Sacyr en Repsol YPF viene a reforzar el núcleo duro "español" de la empresa petrolera, de cara a una mejor defensa ante posibles operaciones hostiles de adquisición, conjeturaron hoy analistas de mercado.
La compañía dirigida por el catalán Antonio Brufau aseguró hoy en un comunicado que "valora positivamente la confianza depositada por Sacyr Vallehermoso en su proyecto industrial", al tiempo que manifiestó su intención de "facilitar la incorporación" de la constructora en el Consejo de Administración.
Por el momento, la participación de Sacyr Vallehermoso en Repsol YPF se sitúa por debajo del 10 por ciento, por lo que la operación no requiere de la autorización de la CNMV de España.
Sin embargo, el presidente de Sacyr, Luis del Rivero, aseguró que pretende alcanzar el 10 por ciento del capital social de Repsol YPF, una participación que consideró "estratégica" y que a largo plazo aportará entre 230 y 240 millones de euros al beneficio del grupo de construcción y servicios.
Otras fuentes cercanas a la constructora citadas por la prensa española aseguran que la intención de SyV es adquirir hasta el 20 por ciento de la petrolera antes de fin de año.
No obstante, en conferencia de prensa, Rivero rechazó hoy una eventual "fusión" con la petrolera, en la que adquirió capital tras una operación pactada con su principal accionista y referente, La Caixa.
De acuerdo con el comunicado que se hizo público hoy, la constructora Sacyr Vallehermoso adquirió el 9,23624 por ciento de Repsol YPF, a un precio medio de 25,32 euros por acción, lo que representa una inversión total de 2.855,6 millones de euros.
El grupo formalizó la adquisición mediante una inversión directa de su filial Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias del 5 por ciento y con coberturas firmadas con entidades financieras por un 4,23 por ciento.
Según informa la constructora y empresa de servicios española, la inversión directa de 1.504,7 millones de euros ha sido financiada mediante un crédito puente, -al Euribor +0,9 por ciento (4,85 por ciento)-, que será financiado en un 85 por ciento con deuda sin recurso y en un 15 por ciento por "equity".
SyV subraya que ésta participación tiene "carácter estable", por lo que demanda una presencia en el consejo de la petrolera equivalente al peso de su accionariado.
Además, la decisión corporativa "se enmarca en la estrategia de diversificación y crecimiento del grupo", líder en la construcción en España y con actividades derivadas como inmobiliaria y servicios en Agua, Energía y Medio ambiente, asegura Sacyr.
En ese sentido, "Respol YPF, por su tamaño y por su posición de mercado, es una oportunidad única para entrar en el mercado de la energía, y cuenta con un equipo de gestión de máxima calidad y demostrada experiencia encabezado por su presidente, totalmente comprometido con el futuro de Repsol YPF, al que Sacyr Vallermoso prestará como accionista su total apoyo", concluye el comuncado.
La operación de Sacyr en Repsol es la tercera incursión que un grupo constructor español realiza en el sector energético, después de que Acciona tomara el 10 por ciento de Endesa y de que ACS, que ya es primer accionista de Unión Fenosa, se hiciera con el mismo porcentaje de la eléctrica Iberdrola.
Sacyr Vallehermoso es líder en construcción, sector inmobiliario y servicios de Agua, energía y medio ambiente en España.
Además, tiene una importante presencia en Portugal, mientras en Sudamérica está presente en Chile (Sacyr Chile) donde es el segundo grupo constructor de rutas y autopistas, y Brasil, con concesiones de rutas.
