El 27% de los depósitos privados tiene cobertura

El sistema financiero local cuenta hoy con una cobertura de liquidez equivalente a más de 27 por ciento de los depósitos privados totales. Es decir que aún los bancos estarían en condiciones de enfrentar dos efectos tequila más, lo que habla del nivel de solvencia del sistema frente a una corrida.

Esta red de seguridad fue construida durante la gestión del ex presidente del Banco Central Pedro Pou, quien junto a su vicepresidente, Martín Lagos, procuró tener antídotos para anticipar nuevos shocks sobre la estructura financiera. Fue así como el sistema ya pudo sortear una caída de depósitos prácticamente equivalente a la del efecto tequila.

Hoy el sistema financiero dispone por un lado del llamado encaje real, es decir las reservas con que cuentan los bancos más allá de las exigencias legales. El encaje real está compuesto hoy por unos 4.000 millones de dólares depositados en el Deutsche Bank de Nueva York (conocidos como requisitos mínimos de liquidez), más cerca de 6.100 millones de dólares en depósitos en cuenta corriente en el Central y más unos 3.400 millones de dólares en efectivo en los bancos. De forma tal que con el encaje real se reúnen unos 13.500 millones de dólares.

Además del encaje real, por otro lado el sistema financiero cuenta con una línea contingente de liquidez con organismos financieros internacionales y otra con una red de bancos extranjeros (mediante un swap de bonos, que consiste en un contrato de recompra de títulos a un precio ya pactado), que le significan tener unos 5.500 millones de dólares más de liquidez.

• El tequila

Entonces, entre el encaje real y las líneas contingentes el sistema financiero reúne 19.000 millones de dólares. Si se toma en cuenta el nivel de depósitos privados totales al viernes pasado, que según datos del Central ascendían a 69.300 millones, el sistema financiero tiene un nivel de cobertura equivalente a 27,4 por ciento del total.

Tomando en cuenta la experiencia del tequila, a comienzos de 1995, cuando los bancos privados nacionales y los provinciales perdieron 40 por ciento de los depósitos, lo que implicó la caída de 20 por ciento del total del sistema, hoy esa merma de 40 por ciento equivale a 8 por ciento del total. Porque en el '95 los bancos privados nacionales y los provinciales ostentaban 50 por ciento de los depósitos, hoy representan 20 por ciento. Por eso extrapolar el efecto tequila hoy arrojaría una caída de 8 por ciento de los depósitos totales. Ya que 50 por ciento de los depósitos está en manos de la banca extranjera y los grandes bancos nacionales públicos mantienen 30 por ciento. Y estos dos grandes grupos de bancos fueron los que no perdieron depósitos en el tequila.

Por otro lado, ayer el Central dispuso disminuir en un punto porcentual las exigencias de requisitos mínimos de liquidez, para la posición bimestral julio/agosto de este año. A través de la Comunicación «A» 3.311, la autoridad monetaria estableció que, durante el período julio-setiembre de 2001, se admitirá que la integración de los requisitos mínimos de liquidez se efectúe con los saldos de la cuenta corriente en pesos abierta en el Central. Esta integración se efectuará en las siguientes proporciones, calculadas sobre la mencionada exigencia, que son: para el período julio/agosto 70 por ciento, y para setiembre 40 por ciento. También resolvió que para la integración mínima diaria de la posición bimestral julio/agosto de 2001 de los requisitos mínimos de liquidez, con efecto desde la fecha de la presente comunicación, se tome el requisito total de junio recalculado en función de una disminución de dos puntos porcentuales. Asimismo, incorpora con efecto a partir del 1 de julio el efectivo en tránsito y en empresas transportadoras de caudales. Incluye los billetes y monedas en tránsito dentro del país, desde o hacia otra entidad financiera o entre casas de la misma institución, o en poder de empresas transportadoras radicadas en el país.

Ayer también el Central modificó las tasas de referencia para depósitos a plazo fijo en pesos y dólares, de acuerdo con lo establecido en la Comunicación «B» 6.933. Para las colocaciones en pesos de 30 a 59 días de plazo, la tasa de referencia se mantiene en 26,50 por ciento nominal anual, en tanto que para depósitos a 60 o más días bajó de 30,25 a 28,25 por ciento. En dólares, la tasa de referencia subió de 13,75 a 14,75 por ciento para plazos de entre 30 y 59 días, y bajó de 11,75 a 11,25 por ciento para 60 o más días. Por otra parte, se mantiene en 5,75 por ciento nominal anual la tasa de referencia para los depósitos en caja de ahorro en ambas monedas, y en 2 por ciento para las cuentas corrientes.

La tasa de referencia se toma en cuenta para el régimen de garantía de los depósitos, y la anterior modificación se aplicó el viernes 27 de julio pasado.