Fondos Comunes de Inversión Lombard Ahorro en Pesos

Fecha de Publicación: 24 de Junio de 2002
Contactos: Luciano Buyo, Buenos Aires (54) 11 4891-2103; Luis Iratchet, Buenos Aires (54) 11 4891-2105

Tipo de Fondo Común de Inversión: Abierto Renta Fija (CD Fund)
Valor Patrimonial del Fondo: $ 24.038.954
Cantidad de Cuotapartes: 15.082.370
Valor del Indice: 1.593,84
Sociedad Gerente: Lloyds Investment Managers SGFCI S.A.
Sociedad Depositaria: Lloyds TSB Bank Plc.
Política de Inversión: Acta de Directorio Nro. 17 del 27 de junio de 1997

FUNDAMENTOS

El haber del Fondo puede estar integrado por certificados de depósito a plazo fijo, operaciones bursátiles, títulos públicos y depósitos en caja de ahorros. Los bancos en los cuales el Fondo coloca sus depósitos son analizados por el Comité de Inversiones, de la misma forma que las empresas emisoras de los títulos de deuda privada. Al momento de la revisión el haber del Fondo se hallaba constituido por disponibilidades y certificados de depósito a plazo fijo.

Lombard Ahorro en Pesos es un fondo común de inversión administrado por Lloyds Investment Managers Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. En la actualidad, la Sociedad Gerente administra 7 Fondos de Inversión.
A pesar de que el reglamento de gestión fija las alternativas de inversión, el Management ha manifestado la intención de realizar sus inversiones, La gerencia ha acotado aun más las restricciones de inversión según el siguiente detalle: hasta 100% en certificados de depósito a plazo fijo, hasta 20% en títulos públicos, hasta 15% en pases y cauciones bursátiles y hasta 20% en caja de ahorros.

La calidad crediticia de las entidades financieras y/o títulos de deuda en los cuales el Fondo coloca sus inversiones son analizados por la sociedad gerente y los montos colocados en cada activo se reparten en función del riesgo crediticio específico asignado oportunamente.

Standard & Poor's analiza el portafolio de inversión, que cumple con los criterios internacionales definidos para este tipo de Fondos Comunes de Inversión en Argentina. Al evaluar la calidad crediticia, se analizan los riesgos asociados con la calidad, clase y diversidad de los instrumentos que componen la cartera de inversiones. Los certificados de depósito a plazo fijo y las disponibilidades están depositadas en diversas entidades financieras.

Los depósitos están realizados en 9 entidades, donde la mayor concentración en una sola entidad financiera es del 21,44% y la menor del 0,01%. El plazo promedio ponderado de vencimientos (WAM) se encuentra en torno a los 8 días. El WAM es un factor clave de la tolerancia de las inversiones de un Fondo frente a aumentos en las tasas de interés. Al evaluar la exposición de riesgo de un Fondo a los cambios de las tasas de interés.

De acuerdo a la composición del Fondo, corresponde asignar al Fondo Lombard Ahorro en Pesos la calificación “aBBBm” Los Fondos calificados “aBBBm” en relación con otros Fondos de dinero o Fondos Comunes de Inversión compuestos por certificados de depósito a plazo fijo y/o activos de renta fija de corto plazo calificados en la escala “a” exhiben una mejor capacidad para mantener el valor del capital comparada con Fondos calificados en categorías inferiores.
Standard & Poor's ha modificado la calificación del Fondo Lombard Ahorro Pesos, basándose en el pleno cumplimiento de los términos y condiciones de suscripción y rescates y de la política de inversiones del Fondo a pesar del contexto de crisis.

Los inversores deben considerar que, aún en aquellas categorías de calificación más altas, los Fondos están expuestos a pérdidas ante condiciones de mercado muy adversas o rescates significativos. La calificación refleja el nivel de protección del capital invertido, en relación con otros Fondos calificados en la escala “acional”con similares objetivos de inversión.