Japón: Banco Central estudia comprar parte de bancos

El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Masaru Hayami, dijo hoy que su entidad considera la compra de una parte de las acciones en poder de los bancos locales con el fin de protegerlos de las excesivas fluctuaciones bursátiles.

La medida, que beneficiará a una docena de bancos, tiene como finalidad reducir las masivas pérdidas latentes que muchas entidades prevén cuando se termine el primer semestre fiscal, el último día de este mes.

Hayami dijo que el descenso de las acciones, que en el caso de la bolsa de Tokio ha llegado en las últimas semanas a los niveles más bajos en casi dos décadas, aumentan el riesgo de desestabilizar el sistema bancario nipón en su conjunto.

El gobernador del banco emisor afirmó que reducir las masivas carteras de valores que las entidades poseen en sus empresas clientes ayudará a estabilizar el sistema financiero y sentará las bases para solucionar el problema de los créditos incobrables.

Aunque las palabras de Hayami generaron una oleada de compras en la bolsa de Tokio y frenaron el descenso del índice Nikkei, el ministro de Economía y Política Fiscal, Heizo Takenaka, calificó la propuesta de "inusual" y añadió que el BOJ debería tomar "medidas convencionales" para aumentar la liquidez.

La caída bursátil perjudica la base de capital de las entidades y algunos expertos advierten de que, si continua el descenso, los coeficientes de solvencia de los principales bancos caerán por debajo del 10 por ciento al cierre de los libros contables de este mes.

De darse esa circunstancia, añaden los analistas, las entidades serán sancionadas por los mercados con altos intereses en sus créditos (el llamado "Japan premium"), y en consecuencia deberán reducir aún más su flujo crediticio a las empresas.

Aunque el gobierno japonés estableció una Corporación para la Adquisición de las Acciones Bancarias (BSAC por sus siglas en inglés), dicho organismo exige que las entidades concedan créditos equivalentes al 8 por ciento del volumen de las acciones que le venden.

La compra propuesta por el BOJ no conlleva ninguna obligación de presentar planes de reestructuración y las acciones serán retenidas durante diez años, dijo Hayami, quien añadió que el total de adquisiciones no se ha decidido aún.

El plan de compra fue discutido por el banco central después de una reunión de política monetaria de dos días en la que se acordó por unanimidad mantener medidas para incrementar la liquidez, entre ellas los bajos tipos de interés.

Los partidos de la coalición gubernamental japonesa han urgido en las pasadas semanas al BOJ a que tome nuevas medidas para apoyar los mercados bursátiles y frenar la deflación, como las compras de acciones y de fondos de pensiones.

En algunos medios financieros la noticia de la posible compra del BOJ fue recibida con desconcierto, ya que se teme que afecte a las finanzas de la entidad emisora y perjudique la valoración de la deuda soberana de Japón por parte de las agencias de calificación de riesgo.

En el mercado de divisas el anuncio de Hayami fue interpretado como una nueva señal de la gravedad de la crisis bancaria y causó ventas masivas de yenes que elevaron al dólar por encima de los 123 yenes, un nivel que no tocaba en casi tres meses.