Anoche, el ministro de Economía, Martín Lousteau, se aprestaba a firmar el decreto para emitir bonos por u$s 3.800 millones que respaldarán el financiamiento del tren de alta velocidad (también conocido como tren bala). Los títulos, según trascendió, serán en dólares a 15 y 35 años, que respaldarán la operación.
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Uno de los principales cambios que se produjo en los últimos días fue el reemplazo del banco francés Société Générale, que actuaría como líder, por el Natixis, que figura cuarta en el ranking de ese país por volumen de activos. El visto bueno ya formal de Lousteau se da justo antes del vencimiento del plazo estipulado para que la secretaría de Finanzas diera su visto bueno.
La semana pasada, estuvieron en Buenos Aires varios representantes de la también francesa Alstom, a cargo de la construcción del tren, reunidos con funcionarios del palacio de Hacienda con el objetivo de cerrar la estructura financiera de la operación. Natixis, que estará a cargo del financiamiento, surgió de la fusión de Caisses d'Epargne y Banques Populaires.
La emisión de bonos, según trascendió, se efectuará de manera escalonada durante un período de cuatro años, bajo legislación estadounidense. Una vez que esté firmada por el ministerio de Economía, la operación debe ser luego ratificada por el Congreso, pero se supone que no habría inconvenientes.
La estructura de la operación sería la siguiente: los bancos que actuarán en el consorcio, liderados por Natixis y en segundo término por Société Générale, actuaráncomo agentes financieros del gobierno. Se encargarán los desembolsos al grupo liderado por Alstom a medida que el ministerio de Planificación Federal de Julio De Vido certifique los avances de la obra, contra la entrega de los títulos públicos.
Esta ingeniería financiera fue ideada para evitar cualquierpeligro de embargo de los fondos por parte de los bonistas que no ingresaron al canje (conocidos como hold outs). Otro de los obstáculos para cerrar la operación pasó por la demora del gobierno por cerrar el acuerdo con el Club de París por la deuda en default por cerca de u$s 5.500 millones.
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