Otras ventajas para cancelar deudas con bonos y plazos fijos

El nuevo esquema de salida del «corralito» permitirá la cancelación de deudas bancarias con descuentos mucho más altos de los que pueden obtenerse actualmente. Las alternativas que se habilitan son distintas de acuerdo con el tipo de deudor y también según el instrumento con el que se cuente: un nuevo bono en pesos o en dólares (BODEN) o un certificado de depósito reprogramado (CEDRO).

Desde principios de año, uno de los mecanismos más utilizados para cancelar deudas con los bancos fue la compra de un certificado de plazo fijo reprogramado. La normativa que todavía está vigente permite la aplicación de un plazo fijo para cancelar deuda dentro del mismo banco.

Esta modalidad permitió obtener importantes descuentos a los deudores, a tal punto que por esta vía se cancelaron más de $ 8.000 millones desde que se impuso el «corralito».

Una de las principales ventajas resultó el descuento al que se compra el certificado a su tenedor original, que osciló entre 20% y 25%. De esta forma, un plazo fijo de $ 50.000 puede conseguirse aún hoy por $ 40.000, es decir, 20% más barato.

La única condición es que la deuda y el certificado correspondan al mismo banco. En caso contrario, no podrá aplicarse el plazo fijo reprogramado para la cancelación.

Con el Decreto 905/02, que flexibiliza el «corralito», cambia sustancialmente la forma en que se podrán obtener descuentos para cancelar créditos bancarios. Estos son los aspectos fundamentales para tener en cuenta:

CANCELAR DEUDA CON BODEN

• Los nuevos bonos que podrán ser adquiridos por los ahorristas cotizarán en Bolsa, tanto los dos nominados en dólares (a diez y a tres años), como el de pesos a cinco años.

• Estos títulos, denominados BODEN (Bonos Optativos del Estado Nacional), podrán aplicarse para la cancelación de ciertas deudas, pero no para todas.

• Específicamente, los BODEN podrán utilizarse para cancelar créditos hipotecarios que tengan como garantía la vivienda única y créditos personales con y sin garantía. En cambio, los bancos tendrán la facultad de decidir si aceptan estos títulos para que las empresas cancelen sus préstamos.

• El Ministerio de Economía estableció una valuación particular para que los bancos tomen los títulos. Deberán considerar el valor de mercado del BODEN más 50% de la diferencia entre el valor nominal y el de mercado. Esto significa que si un título cotiza a 30% de su valor nominal, el banco debe tomarlo a 65%. Así, el público podría cancelar una deuda de $ 65.000 poniendo sólo $ 30.000, es decir, menos de la mitad del valor del título.

• A su vez, los bancos pueden aplicar estos títulos con esa misma valuación para cancelar redescuentos con el Banco Central.

APLICAR LOS CEDRO PARA LA CANCELACION

• Los Certificados de Depósitos Reprogramados (CEDRO) también servirán para cancelar deuda, pero tendrán más limitaciones que en el esquema que rige actualmente.

• En este caso, los plazos fijos deberán aplicarse para cancelar la deuda dentro del mismo banco.

• Pero sólo podrán utilizarse si la deuda es de un plazo más largo que el vencimiento del depósito. Por ejemplo, si el certificado vence en setiembre de 2005, el préstamo también deberá madurar después de esa fecha.

• Con esta restricción, se complica la cancelación de las deudas empresariales de corto o mediano plazo, ya que los certificados tienen vencimientos que se extienden entre dos años y medio, y tres años.

• Los CEDRO cotizarán en Bolsa, con lo cual cualquier deudor podrá acudir al recinto para adquirirlos directamente en el mercado, probablemente con un descuento definido. Este mecanismo evitará que comprador y vendedor del certificado paguen comisiones por la intermediación, como sucede actualmente.