Por inflación, público deja de invertir en plazos fijos

Los depósitos en los bancos crecen pero por las colocaciones a la vista (cajas de ahorro y cuentas corrientes). En noviembre los plazos fijos bajaron 1,3% y se espera que se recuperen 0,6% en la medición de diciembre 2005.

Los préstamos de los bancos a empresas y público crecieron 4% en noviembre pasado, de la mano del consumo, ya que los créditos comerciales explican la mitad de este crecimiento, según el informe sobre el sistema financiero del Banco Central.

Sin embargo, del informe de la autoridad monetaria surge que los plazos fijos cayeron 1,3% en noviembre, aunque se estima que en la medición de diciembre habrían subido 0,6% (ver gráfico) por la inflación y baja tasa. Los ajustables por CER (plazo mínimo un año) cayeron casi 3%. Las AFJP, por caso, retiraron gran parte de sus colocaciones. No es un buen dato un sistema financiero sin depósitos a largo plazo.

Estos fueron los datos destacados del informe de bancos de noviembre:

• En noviembre el sistema financiero ganó casi $ 170 millones (1% anualizado del activo), lo que está por debajo de las ganancias de octubre. En los primeros 11 meses de 2005 las ganancias fueron de $ 1.730 millones. De la ganancia de noviembre, $ 102 millones fueron de bancos oficiales.

• El activo neteado del sistema financiero consolidado registró una expansión en noviembre, principalmente explicada por el crecimiento del saldo de créditos al sector privado (4,2% en el mes y 63% en el año). Los préstamos para consumo evidenciaron el mayor dinamismo relativo en el mes (5,2%), si bien las líneas comerciales (4,2%) impulsaron casi la mitad de los préstamos totales en noviembre. Las nuevas colocaciones de créditos hipotecarios alcanzaron $ 2.150 millones en el período enero-noviembre de 2005, evidenciándose una creciente prolongación en su madurez respecto a períodos anteriores.

• La mejora en la calidad de cartera del sistema financiero continuó en noviembre, con un recorte de 0,8 de punto porcentual en la irregularidad (hasta 9%). Para los bancos privados la irregularidad es de 7,7% (9,1% en la cartera comercial y 5% en aquellas de consumo). Entre las financiaciones a empresas, los tramos de mayor magnitud (principalmente asociados a las grandes y medianas) son los que presentan menores niveles de irregularidad.

• En noviembre cayó casi 1,5 punto la exposición del sistema financiero al sector público, alcanzando un nivel de 30,9% del activo total.

• El saldo de balance de los depósitos totales del sistema financiero consolidado verificó en noviembre un incremento de 0,9% (11,1% en el año), movimiento liderado por las imposiciones del sector privado (1,5%) que fueron principalmente destinadas a colocaciones a la vista (3,1%), en un contexto de mayores necesidades estacionales de liquidez.

• Entre enero y diciembre de 2005 se verificó una activa normalización de pasivos de las entidades financieras con el Banco Central. De las 24 entidades originalmente enmarcadas en el esquema de «matching» a principios 2004, sólo una concluyó sus deudas ese año, mientras que 18 lo hicieron en 2005.

• En términos del flujo de fondos estimado para los bancos privados en noviembre, la reducción del crédito al sector público por $ 1.210 millones y el incremento de los depósitos privados por $ 1.080 millones, constituyeron las principales fuentes de fondos adicionales del mes. Por su parte, casi 70% ($ 1.780 millones) de los recursos captados estuvo destinada a la ampliación del saldo de créditos al sector privado.

• Las nuevas inyecciones de capital en el sistema financiero, combinadas con los crecientes resultados positivos, se reflejan en mejores indicadores de solvencia bancaria. Durante noviembre el sistema financiero recibió nuevos aportes de capital: las casas matrices de las entidades extranjeras y los bancos privados realizaron inyecciones de capital por $ 230 millones. A lo largo de 2005 se acumulan capitalizaciones por $ 1.745 millones. El patrimonio neto del sistema financiero aumentó 1,2% en noviembre, acumulando una expansión de 12,5% en lo que va de 2005.