Se acentúan los temores por la caída en mercados

Las acciones de bancos y entidades hipotecarias de EE.UU. se siguieron derrumbando ayer. La caída de las ventas de viviendas llega a 14% desde el inicio de la crisis. Cada vez son más los que no pueden pagar cuotas de créditos. Wall Street perdió otro 1,6% y el euro marcó nuevo récord. Un clásico: la Argentina fue lo que más bajó de la región. El dinero para pagar deuda alcanza hasta junio de 2008.

Los bonos argentinos fueron los más golpeados por la crisis que viene desde Estados Unidos. El riesgo país subió casi 7% a 441 puntos porque los bonos del canje en dólares cayeron en Nueva York más de 3%.

Los títulos en pesos perdieron hasta 3,80% y sólo se salvaron los cupones donde apenas se operaron mil pesos en la rueda de 72 horas del Mercado Abierto Electrónico (MAE).

El monto de negocios fue algo más elevado que los días anteriores. Entre la Bolsa de Comercio y el MAE operaron $ 1.800 millones.

Los bonos posdefault en pesos que indexan por el costo de vida se vieron aprisionados por la crisis norteamericana y por la falta de credibilidad del INDEC. Están en el peor escenario, porque ningún otro país manipula los índices de precios por los que ajusta el capital de los títulos de la deuda. Hoy no hay ningún estímulo para conservar estos títulos, por eso el mercado se volvió altamente especulativo. Los ahorristas genuinos ya se fueron. Los inversores del exterior se habían ido antes.

Los precios llegaron a pisos desconocidos. Hay que ir muy atrás en el tiempo para compararlos. El BOGAR 2018 perdió 3,10%. Es emblemático porque cuando llegaba capital del exterior, lo hacía comprando este título, debido a un perfil de riesgo y un plazo medio que era atractivo. Los BOCON en todas sus formas perdieron hasta 2,80%.

No se salvaron los bonos posdefault en dólares. El BODEN 2012 cayó 1%.

Los bonos argentinos fueron los más perjudicados entre los emergentes, porque el precio promedio de los títulos de este sector bajó 0,56% en el índice EMBI+ de JP Morgan. Por caso, los papeles de Brasil bajaron 0,80% y los bonos de Venezuela 2,50%. La Argentina, Venezuela y Ecuador, en ese orden, son los países emergentes de más riesgo para los inversores.

En medio de esta incertidumbre, los vendedores de títulos se convirtieron en compradores de dólares porque no querían quedarse con pesos en la mano, al ser la tasa de interés local muy negativa frente a la inflación real.

Compras mínimas

El Banco Central no intervino porque le gusta este dólar más alto. Hizo algunas compras sobre el cierre, pero fueron mínimas. Las reservas ahora están en un valor récord de u$s 44.389 millones. La suba corresponde al fortalecimiento del euro y el oro que son parte de las reservas y al ingreso de un préstamo del exterior.

Además entraron u$s 350 millones del BID.

En el Forex-MAE, la divisa de Estados Unidos abrió firme a $ 3,1320 y subió hasta los $ 3,14 para luego cerrar a $ 3,1390. En las casas de cambio, el dólar continuó a $ 3,15 para la venta.

Para hoy el dólar está muy comprador. La demanda que entró después del cierre suma u$s 90 millones contra vendedores por tan sólo u$s 7 millones.

En el OCT-MAE, el mercado de futuros, la cotización subió en todas las posiciones cortas. Para fin de mes cotizó a $ 3,1380 (+0,19%); y fin de año vale $ 3,1505 (+0,17%). Enero fue el fin de mes que más subió al cerrar a $ 3,1630 (+0,29%).

Hoy va a ser un día de menos negocios por el feriado de Estados Unidos. En el mercado cambiario las operaciones serán nulas y en bonos habrá poco movimiento. Hoy y el viernes Wall Street casi no operará por el feriado del Día de Acción de Gracias.

El lunes vuelve la actividad a pleno. Hay una chance de dos días para que los inversores se calmen.