La baja en las volatilidades implícitas en los calls negociados en la Bolsa de Comercio que comenzó en las plazas de Acindar y Telecom, continuó ayer extendiéndose a los calls de Bansud, Grupo Financiero Galicia, Petrobras Energía y en menor medida a los de Tenaris.
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Las series call de Petrobras Energía 3,20 y 3,40 cotizaron al cierre con volatilidades de 18% y 19,5% anual, en baja desde el 22% y 23% anual, respectivamente, mientras en Tenaris la serie de 57,50 octubre cotizó al cierre con volatilidad del 27% en baja desde el 29% anual del lunes.
Este descenso en las volatilidades coincide con el descenso en las volatilidades de las acciones subyacentes y también con una baja importante en el volumen negociado en este tipo de activos, dos millones de pesos ayer contra un mínimo de tres millones de la semana pasada.
En tanto las opciones de venta puts más negociadas, como las de Acindar 4,80 a octubre y diciembre, cotizaron al cierre al 18% de volatilidad implícita, también en baja desde el 20% anual observado el lunes en la opción a octubre.
Con Acindar cotizando a 4,79 pudo armarse ayer un straddle de 4,80 a octubre en 22 ctvos, esto es mediante la compra de un call a 10 ctvos y un put a 12 ctvos, se comienza a ganar con la acción arriba de 4,95 o abajo de 4,65 antes de los próximos 40 días.
