Crece la incertidumbre

 Mayoría de bajas entre las líderes (8 de 11) y en el general (32 frente a 26 subas), con lo peor para los papeles argentinos puros (-0,57%). Un arranque básicamente negativo (poco antes de las 13 perdía 1,04%) que se revirtió pasadas las 14 (con suba del 0,71%), sólo para desplomarse 11 minutos después de las 16, de manera que la cartera teórica cerró el 0,47% abajo, en 11.527,73 puntos. El mayor volumen en títulos desde el 29 de abril y el menor en acciones en una semana (23% debajo del promedio diario anual), con Morixe y Minetti (Edenor y el Grupo Galicia entre las líderes) como las estrelladas y Dycasa y Mirgor (Aluar y Pampa Energía entre las líderes) como las estrellas. Podemos culpar al dólar, pero eso obliga a explicar qué pasó con él, lo que nos lleva al tema que venimos tratando hace algunos días. Vimos en comentarios anteriores como el precio del "liqui" está determinado en parte por el del "libre" y algo menos por el "oficial", como morigeraría la volatilidad del "blue" y como las restricciones a esta operatoria presionan sobre el billete. Pero descartar un efecto negativo sobre los precios, no significa hacerlo con los volúmenes operados. Ante la falta de datos más confiables, tomamos como "proxi" del liqui, el total tranzado por "cable". En el contado inmediato no aparece ninguna relación estadística potente en ningún sentido: el volumen negociado en "dólares bursátiles" no afecta el precio del liqui, ni del "libre", ni del "oficial", ni la variación de éstos influye sobre el monto operado. Al analizar combinaciones hasta las 72 horas, la única relación estadística se da entre la variación del "blue" y el volumen operado 24 horas más tarde ( R:10.2, R²:1.04, t:2.15) decreciendo a medida que nos extendemos en el tiempo. Reconociendo que ninguno de los resultados presentados es de alta significancia, mañana redondeamos las conclusiones y por qué, en tiempos de un "billete recalentado", sería una "locura" restringir esta operatoria.