Mejora calidad de los bonos: se registraron ante la SEC

Argentina registró bonos con la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos (SEC), la comisión que regula los mercados de valores en ese país. A partir de ayer los tenedores de bonos internacionales emitidos en 2016 y 2017 podrán sustituir sus títulos por nuevos bonos registrados con la SEC.

Estos bonos tendrán idén-ticas condiciones financieras

a los anteriores pero con el

agregado de que gozarán de una mejor calidad, dado que pueden ser adquiridos por inversores norteamericanos tras el visto bueno de la SEC. Para ello el Ministerio de Finanzas a cargo de Luis Caputo completó los procedimientos de información requeridos por ese organismo. Esta aprobación le permite a Argentina expandir el universo de inversores estadounidenses más allá de los inversores institucionales calificados.

Cuando el año pasado Capu-to emitió deuda en EE.UU. lo

hizo con la idea de habilitar esta inscripción ante la SEC, lo que permitió que se amplia-

ra la demanda por los papeles argentinos. Los bonos elegi-bles para ser reemplazados son los Globales 6,250% al 2019; 6,875% al 2021; 7,500% al 2026; 7,625% al 2046; 6,625% al 2028; 7,125% al 2036; 5,625% al 2022 y 6,875% al 2027. Las ofertas

se iniciaron ayer y culminan el próximo 11 de abril de 2017

a las 17 horas de Nueva York, con posibilidad de prórroga. En tal caso, se comunicarán oportunamente los nuevos plazos para la culminación de las ofertas.

Para los tenedores de esos papeles, no hay margen para dudas: se trata de una mejora que aumenta la demanda potencial. Por ello es que como siempre sucede en estos procesos, la adhesión es de casi 100%. Hasta se da el hecho de que en algunos casos, la entidad custodia de los papeles acepta en general el canje para todos sus clientes dado que se trata simplemente de una cuestión formal. Quizás puede llamar a la confusión la palabra "canje" en esta transacción dado que normalmente se aplica a un cambio de un título por otro diferente. Aquí son gemelos.