Pfizer pagará u$s 68.000 M por Wyeth

Nueva York - La farmacéutica estadounidense Pfizer Inc. adquirirá a su competidora Wyeth, por la que pagará u$s 68.000 millones. Ayer, el laboratorio más grande del mundo también informó una caída en sus utilidades del cuarto trimestre y anunció que eliminará cerca del 15% de su personal (que son unos 130.000 empleados) y cerrará cinco de sus 46 plantas. Los despidos entre ambas empresas rondarían los 20.000.
Pfizer pagará u$s 50,19 por cada papel de Wyeth, lo que representa una prima del 29% respecto del precio de cierre del título de Wyeth el jueves, antes de que se filtrara la noticia. Basado en los 1.330 millones de acciones en circulación de Wyeth al 31 de octubre, el acuerdo está valuado en u$s 66.800 millones; si se incluyen las opciones de acciones de Wyeth, el valor sube a los citados u$s 68.000 millones.
El megaacuerdo se produce en medio de una baja en el número de fusiones producto de la estrechez crediticia, que hacen más difíciles y costosas tales operaciones. En el mercado se dijo que el hecho de que Pfizer haya conseguido u$s 22.500 millones de un sindicato de bancos para respaldar la operación era una señal positiva. Sin embargo, se trata a todas luces de una excepción que no modificará el actual escenario de crisis.
La adquisición ayudaría a Pfizer a enfrentar mejor la reducción de sus ingresos en 2011, cuando su exitoso tratamiento contra el colesterol Lipitor empiece a enfrentar la competencia de los genéricos en Estados Unidos. El próximo año, Wyeth perderá la patente de su mejor producto, el antidepresivo Effexor XR.
El acuerdo también ayudará a Pfizer a diversificarse en el negocio de vacunas y medicamentos inyectables al agregar la exitosa vacuna para infecciones infantiles Prevnar y el tratamiento para la artritis reumatoidea Enbrel de Wyeth.
Según Jeff Kindler, CEO de la compradora, la operación ayudará a paliar la caída de ingresos derivada de la próxima pérdida de la exclusividad que tiene sobre Lipitor, con el que en 2008 obtuvo ingresos de u$s 12.000 millones (una cuarta parte de sus ventas totales). «La combinación creará una de las compañías más diversificadas en el sector del cuidado de la salud», según Kindler, ya que se prevé que para 2012 ningún medicamento concentre más del 10% de las ventas.
Se espera que la operación eleve las ganancias de Pfizer a partir del segundo año de haber cerrado el trato y le represente ahorros de costos por u$s 4.000 millones al tercer año de la fusión. Se espera que la transacción se cierre a fines del tercer trimestre o en el cuarto trimestre de 2009.
Una fusión de Pfizer y Wyeth podría desatar una ola de consolidación en el sector farmacéutico, en momentos en que los laboratorios buscan diversificar sus fuentes de ingresos para encarar la dura competencia de los rivales genéricos, según analistas. Dada su venta a Pfizer, Wyeth dio por terminadas sus conversaciones con la holandesa de vacunas Crucell.
Observadores del mercado farmacéutico advierten que la operación no resolverá todos los problemas de ambas compañías en el largo plazo.
Agencias Reuters, EFE y DPA