Shell paga u$s 70.200 M por BG (récord en el año)

El CEO de Royal Dutch Shell, Ben van Beurden, y el chairman de BG Group, Andrew Gould, ayer tras oficializarse el acuerdo.

Londres - Royal Dutch Shell acordó comprar BG Group (ex British Gas) por u$s 70.200 millones, en la primera gran fusión en el sector petrolero en más de una década. La operación permitirá a la empresa angloholandesa acortar la distancia que la separa de Exxon Mobil, la primera petrolera del mundo. Analistas asociaron la compra con el desplome del precio internacional del petróleo en un fenómeno similar al de fines de la década del 90, cuando la caída del crudo dio lugar a fusiones que derivaron en grandes compañías como ExxoMobil y BP.

Shell pagará una combinación de efectivo y acciones que valora a cada acción de BG en unos 1.350 peniques, dijeron las empresas en un comunicado conjunto. La propuesta ofrece un elevado premio cercano al 52% frente al precio promedio de los últimos 90 días de BG y pone una vara alta a cualquier rival que pudiese aparecer, como Exxon, que ya dijo que aprovecharía la baja en los mercados petroleros para expandirse.

La adquisición, la tercera más grande de una empresa de gas y petróleo de la historia, dará a Shell acceso a proyectos de miles de millones de dólares en Brasil, África Oriental, Australia, Kazajistán y Egipto, los que incluyen algunas de las iniciativas más ambiciosas del mundo de gas natural licuado (GNL).

Shell es ya la mayor empresa de GNL y obtendría con la compra las capacidades de BG en logística, una compleja infraestructura que incluye terminales, ductos, tanqueros especializados, enfriadores, regasificadores y almacenes.

"Estamos viendo una gasificación de la demanda de energía y Shell claramente se da cuenta", dijo un analistad de JBC Energy Asia. "Aun así, agregó, Shell está haciendo una apuesta arriesgada porque si el precio del petróleo y el gas no se recupera en los próximos 24 meses, imagino que estará en una situación difícil en términos de flujo de caja".

Por otra parte, con la compra Shell asumirá un rol protagónico en la región subsal en el mar de Brasil, cuyas reservas tienen costos muy altos de extracción en relación con los precios actuales del petróleo.

Shell dijo que la operación, que todavía debe ser aprobada por los accionistas de las dos firmas, elevaría sus reservas probadas de gas y petróleo en un 25%, aunque la empresa también planea aumentar su venta de activos a u$s 30.000 millones entre 2016-2018, tras el acuerdo.

La británica BG tenía un valor en el mercado de u$s 46.000 millones el martes, mientras que la capitalización bursátil de Shell era de u$s 202.000 millones. En tanto, los inversores valúan a Exxon, la mayor petrolera del mundo que cotiza en Bolsa, en unos u$s 360.000 millones .

Agencia Reuters