Toma de ganancias: las acciones y los bonos cayeron hasta 8,5%

El índice S&P Merval se hundió 5,5%, perforó los 600.000 puntos y tuvo su mayor retroceso diario en ocho meses. Los títulos en dólares y los ADR cerraron con mayoría de rojos.

Pexel

Las acciones y los bonos argentinos se derrumbaron de forma generalizada ayer y el S&P Merval sufrió su peor caída diaria en casi ocho meses. Ocurrió ante una profundización de los desarmes de posiciones para tomar ganancias, que se habían iniciado a fines de la semana pasada, ante la creciente incertidumbre electoral de cara a las generales de octubre, y que se acentuó en esta jornada frente a una mayor aversión global al riesgo.

Condicionado por la caída de los mercados regionales (el ETF EWZ de Brasil cedió casi 1%) y una marcada baja del dólar CCL, el índice líder de BYMA se hundió 5,5% y perforó los 600.000 puntos (cerró en 581.457 unidades), tras anotar un máximo histórico intradiario en pesos la semana pasada, de 690.781,66 puntos, y escalar 43% en agosto. En dólares, la baja diaria fue del 4,5%.

Para encontrar una caída en pesos más importante que la de este martes, debemos remontarnos hasta el 18 de enero pasado, cuando el panel líder se desplomó casi 10%. De esta forma, en las últimas cinco jornadas, el S&P Merval acumuló una merma de 12,5% en pesos, y de 7,8% en dólares (CCL), para tocar los u$s785,49 (mínimos en más de dos semanas).

Las bajas más salientes del día fueron encabezadas por las acciones de Ternium (8,5%), Cresud (7,9%), BYMA (7,7%), Banco Macro (6,7%) y Loma Negra (6,4%). Por el contrario, las que mejor soportaron las ventas generalizadas fueron Mirgor (1,5%), Transportadora de Gas del Norte (2,1%), y Aluar (3,2%).

En Wall Street, por su parte, los papeles argentinos registraron caídas de hasta más de 6%, tras no operar el lunes debido al feriado por el Día del Trabajo en Estados Unidos. Los retrocesos fueron liderados por los activos de Edenor (6,3%), Vista Energy (5,5%), IRSA (5,1%), Telecom (5,1%) y Banco Macro (5%). En tanto, las únicas tres acciones que esquivaron los rojos fueron Globant (2,1%), Corporación América (1,5%) y Mercado Libre (0,9%).

Operadores del mercado coincidieron en que los inversores continúan en una etapa de evidente prudencia e incertidumbre política y económica, luego de un inesperado triunfo de la ultraderecha en las PASO. “La incertidumbre electoral pesa sobre los activos argentinos. Las acciones estaban muy firmes para la suba que habían registrado los dólares libres en las últimas semanas. Por eso, ante la caída del CCL, empezó a aumentar la oferta de acciones”, describió a Ámbito Juan José Vázquez, jefe de Research de Cohen.

Para Rafael Di Giorno, director de Proficio Investment, la causa de las fuerte baja de los activos argentinos estuvo vinculada más a la coyuntura local que a la global. “Algunos dicen que es porque (el candidato del oficialismo) Sergio Massa está un poquito más firme en las encuestas. Otros afirman que es porque le tienen miedo (al candidato de La Libertad Avanza) Javier Milei. Cada uno hace su interpretación de por qué se asustó un poco el mercado”, sostuvo Di Giorno a este medio.

En el contexto global, el fortalecimiento del dólar golpeó a los activos de riesgo. La bolsa de Nueva York terminó a la baja.

En el mercado local, la pregunta que circuló en las mesas ante la fuerte toma de ganancias en las acciones fue ¿adónde encontrará piso el S&P Merval en dólares? Para Vázquez, limitándonos al análisis técnico, el panel líder debería encontrar algo de soporte en niveles de u$s735 o u$s740”. Actualmente, se encuentra en torno a u$s785. Pero, si se tienen en cuenta los fundamentals, la respuesta es más complicada. “Claramente, los actuales niveles de riesgo-país no convalidan un Merval de u$s800”, agregó el jefe de Research de Cohen.

Luego de las elecciones primarias, con la devaluación de casi el 22%, las acciones actuaron como cobertura y subieron en 10 de las 11 jornadas posteriores.

Bonos y riesgo país

En el segmento de renta fija, en tanto, los bonos soberanos nominados en dólares también cerraron con fuertes bajas, a excepción del Global 2046 y del Bonar 2035, que subieron un 1,9% y un 0,6%, respectivamente. Las mayores pérdidas fueron las registradas por el Bonar 2029 (4,4%), el Bonar 2038 (4,1%) y el Global 2041 (3,1%). En Nueva York, a su vez, los Globales perdieron hasta 2,1% (GD35), mientras que los Bonares cedieron hasta 1,6% (AL35).

En ese marco, el riesgo-país argentino, medido por el banco JP Morgan, avanzó 1,44% hasta las 2.115 unidades, un máximo de casi tres semanas.