Señal de alerta en el mercado internacional

La última obra de Vincent Van Gogh no tuvo comprador en una reciente subasta, demostrando la suba desmedida del mercado de arte internacional; así y todo, el arte sigue siendo una buena inversión.

Hace varios meses que comentamos la suba desmedida del mercado de arte internacional y lo preocupante que era ver, luego de once años de suba consecutiva, que se venían las épocas de vacas flacas.

Los lotes que quedaron sin vender este mes en Nueva York y en Londres son un buen ejemplo de esto. No hubo ofertas por una estupenda obra de Joaquín Mir en Londres, ni para el último cuadro que pintó Van Gogh antes de suicidarse, lo que prueba que las bases y estimaciones son, en muchos casos, disparates.

Igual, algunos festejan, como por ejemplo Hugh Grant, el simpático actor que en 2001 compró una pintura de Andy Warhol en 3,5 millones de dólares y ahora la vendió en 25 millones; un buenísimo retorno.

Además, para conseguir lotes, las casas de subastas garantizan la venta en un precio mínimo y si no venden la obra deben comprarla. Eso hizo que cada acción de Sotheby's pasara de 61,4 dólares a 35,58 en tan solo cuatro semanas, una pérdida de 72% en apenas un mes. Quizás un castigo muy grande, ya que vendieron el mismo volumen que hace doce meses, pero estimaban vender 48% más. Ahora tendrán que pagar casi 40 millones de dólares por el Van Gogh y el Braque que estimaban en más de cincuenta millones los dos.

Vendieron en precios récord una cabeza en bronce de Picasso (29 millones de dólares) y un lindísimo Paul Gauguin (39 millones).

Para aquellos que han realizado inversiones seguras en dólares en esta década, a un estimado de 6% anual su capital, hoy es 90% más en dólares, aunque si hubieran invertido en euros tendrían 50% más. Los que han invertido en comodities han ganado en la década: con el petróleo, 384%; el cobre, 360%; el acero, 130%; y el aluminio, 97%. Los buenos fondos de inversión en arte han ganado 12% anual acumulado, lo que nos da una ganancia de 180%. Estos fondos compran sólo obras de gran calidad que son solamente 2% de las que se ofrecen a la ventay son las que suben geométricamente. En general estos fondos tienen un rendimiento que supera ampliamente a las bolsas de valores y en los últimos 25 años han duplicado los rendimientos del Dow Jones.

En España, cuando las obras tienen estimaciones lógicas se venden bien. Una obra de Miquel Barceló, la figura mallorquina más importante del arte español contemporáneo, duplicó su base al venderse en un millón de dólares, pero el comprador no se la pudo llevar a su casa porque el Estado español utilizó el derecho de tanteo y se la quedó en la misma suma. Este sistema debería ser implementado en nuestro país, sin duda alguna.

El también contemporáneo Luis Gordillo vio cuadruplicar su base al venderse su obra en 230.000 dólares, sumas imposibles en la Argentina para cualquier artista contemporáneo.

Hace seis meses en estas páginas (el 7 de mayo) decíamos que la obra de Henri Matisse estaba barata, y ahora acaban de pagar en Nueva York el precio récord de 30 millones de dólares por una colorida y gracil odalisca. En realidad, su mujer, Amelie Parayre, a quien Matisse cuando la conoció le dijo: «Señorita, la amo profundamente, pero siempre amaré más a la pintura...».

Aún no se alcanzaron los niveles de 1990 en el mercado, pero se está muy cerca.

Creemos, sin embargo, que vendrá una baja importante a partir de 2008. El peor momento fue en 1997. En esta década, la pintura impresionista ha subido 138% y el arte contemporáneo, 100%. El volumen del mercado es mayor en todos los órdenes 50% promedio, tomando el momento récord de 1990 y la euforia de japoneses y árabes.

En fin, el arte es siempre una mejor inversión que cualquier otra, ya que las obras de arte son un bien de uso y las disfrutamos todos los días viéndolas y mostrándolas. También agregan prestigio a quien las tiene. Las demás inversiones que hemos comentado no son bienes de uso y de disfrute, salvo que alguien aumente su adrenalina viendo una pantalla de inversiones o acariciando un papel que representa la inversión.

Recordemos que el arte de los argentinos está subvaluado. Estimamos que subirá cerca de 200% en la próxima década.