Pese al traspié de la última rueda, agosto fue un mes positivo para los índices de referencia de Wall Street. Vale recordar que la bolsa de Nueva York permanecerá cerrada el próximo lunes por el feriado del Día del Trabajo.
Wall Street cayó lastrado por mal dato de Nvidia.
Tras tocar un nuevo récord histórico este jueves, Wall Street cayó el viernes 29 de agosto, presionado por el tropiezo de Nvidia, que lastró al sector tecnológico. Además de los balances empresariales, se conoció esta mañana el índice PCE de julio, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).
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En este contexto, el índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,2% a 45.544,88 puntos; el S&P 500 perdió un 0,6% a 6.492,32 puntos y el Nasdaq Composite se depreció un 1,2% hasta los 21.455,55 puntos.
Pese al traspié de la última rueda, agosto fue un mes positivo para los índices de referencia de Wall Street: Dow Jones ganó un 3,2%, el S&P 500 subió un 2,3% y el Nasdaq composite avanzó un 1,5%.
Cabe destacar que la bolsa de Nueva York permanecerá cerrada el próximo lunes, 1 de septiembre, por el feriado del Día del Trabajo.
La medición de inflación seguida de cerca por la Reserva Federal de los Estados Unidos estuvo en línea con las expectativas de Wall Street, según datos oficiales publicados este viernes. Esto dificulta las expectativas de que el banco central decida bajar las tasas de interés el mes que viene.
La inflación anual fue del 2,9% en julio, con una suba del 0,1% respecto de junio, según el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) básico, difundido este viernes por la Oficina de Análisis Económico. La cifra coincidió con los pronósticos de consenso de los analistas.
Este indicador, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo por 53° mes consecutivo por encima del objetivo del 2% que la Reserva Federal se plantea como meta para la inflación PCE básica, su medición favorita para seguir la evolución de los precios. Por su parte, la inflación general del PCE fue del 2,6%, en línea tanto con los aumentos registrados en junio como con las proyecciones del mercado.
El informe del PCE publicado este viernes es el último antes de la reunión del comité de política monetaria de la Reserva Federal en septiembre.
Los inversores esperan una baja en las tasas de interés, que se mantienen entre 4,25 % y 4,5 % desde diciembre.
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, exhortó a última hora del jueves a bajar las tasas y dijo que apoyaría un recorte de un cuarto de punto porcentual en septiembre, anticipando más reducciones en los próximos tres a seis meses.
Aunque por ahora no ve la necesidad de un recorte mayor, señaló que eso podría cambiar si el informe de empleo que se publicará la próxima semana “muestra un debilitamiento sustancial de la economía y la inflación sigue contenida”.
La Fed mantuvo sin cambios las tasas en lo que va de 2025, en gran parte por la preocupación que los aranceles aviven las presiones inflacionarias. Pero las débiles cifras de empleo publicadas tras la reunión de julio generaron mayor inquietud, y el presidente Jerome Powell dijo la semana pasada que un recorte podría estar justificado debido a un “cambio en el equilibrio de riesgos”.
NVIDIA Corporation derrapó un 3,3%, mientras los inversores seguían evaluando la incertidumbre en torno a las ventas del fabricante de chips en China, en medio de las restricciones regulatorias a las ventas a Pekín. La caída del fabricante de chips también se produce en un contexto de avances de China en la reducción de su dependencia de los fabricantes de chips estadounidenses.
En el sector empresarial, Dell Technologies se hundió un 8,9% debido a que las débiles previsiones para el trimestre actual eclipsaron en gran medida las sólidas ganancias.
Marvell Technology, socio de chips de Amazon.com, se desplomó drásticamente un 18,6% tras publicar unas previsiones decepcionantes para el trimestre actual.
Las acciones de Caterpillar se derrumbaron un 3,6% después que el fabricante de maquinaria pesada pronosticara mayores gastos relacionados con aranceles para 2025, mientras las empresas se esfuerzan por evaluar el impacto del cambio en la política comercial estadounidense.
Por otra parte, Autodesk se disparó un 9% luego que el desarrollador de software registrara sólidas ganancias trimestrales.
Ulta Beauty bajó un 7,1% a pesar que la compañía de belleza elevara su pronóstico anual de ventas y ganancias tras superar las estimaciones trimestrales, apostando por una demanda constante de marcas de maquillaje y cuidado de la piel en sus tiendas, así como por una menor pérdida de inventario.
Affirm Holdings ascendió un 10,5% después que la compañía, con su sistema de compra inmediata, superara las estimaciones de los analistas, impulsada por la resiliencia del gasto de los consumidores.
Morgan Stanley reviso su perspectiva para la política monetaria estadounidense y señala que sus analistas modificaron la perspectiva para la política monetaria a favor de recortes de tasas de 50 puntos básicos este año y 100 puntos básicos en 2026, con un rango objetivo final del 2,75-3,0%.
"La Fed considera que el riesgo a la baja para los mercados laborales justifica una menor restricción monetaria. Los datos de actividad sugieren que la economía se enfriaron, pero se mantiene resiliente", enfatizaron los ejecutivos de Morgan.
Este cambio se produce tras las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, donde destacó la debilidad en los recientes informes de empleo. Los datos de empleo de julio mostraron una revisión a la baja de 258.000 puestos respecto a meses anteriores, mientras que el promedio trimestral de las nóminas se desaceleró a 35.000 para los empleos principales y a 52.000 para las nóminas privadas.
Morgan Stanley prevé ahora recortes de tipos de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre de 2025, seguidos de cuatro recortes adicionales de 25 puntos básicos en marzo, junio, septiembre y diciembre de 2026. Esto contrasta con su previsión anterior de recortes a partir de 2026 hacia un rango terminal del 2,50-2,75%.
“Con la política monetaria en territorio restrictivo, el panorama base y el cambiante balance de riesgos podrían justificar un ajuste de nuestra postura política”, declaró Powell en Jackson Hole. Aun así, Morgan Stanley señaló que es improbable que la Fed comience con un movimiento mayor de 50 puntos básicos a menos que los próximos datos de empleo muestren pérdidas totales de empleo.
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