En la plaza de Acindar las opciones de compra estuvieron de algún modo anticipando la dirección del papel. Acindar había llegado a su anterior pico la semana pasada de 4,73 con volatilidades implícitas de 28%, el martes previo a la baja las volatilidades habían descendido a 21%, el miércoles subido a 24% y el jueves la acción sorprende con otra suba a $ 4,72 y las volatilidades implícitas de las calls de 4,60 y 4,80 octubre caen por debajo de 20% anual al cierre. Es un proceso muy frecuente en el mercado y no es infalible, pero si genera cautela en los operadores pues suele anticipar algunas reversiones de corto plazo.
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
Por otra parte las opciones call de Petrobras 3,20 y 3,40 octubre se negociaron a 31 por ciento y 29 por ciento anual, al cierre, contra 22 por ciento de volatilidad de la acción en los últimos 30 días; y en Tenaris 57,50 octubre la volatilidad implícita quedó en 32 por ciento anual contra 38% de la acción que viene en baja desde el 45 por ciento anual de hace un mes atrás.
El volumen negociado en opciones descendió ayer a 2,6 millones de pesos, bien por debajo del promedio de los últimos meses que se ubica sobre los cuatro millones. Dada la correlación positiva entre el volumen de este mercado, dominado por las opciones de compra, y la tendencia accionaria, es de esperar que el mercado mantenga su ritmo incierto.
