Cierrres mixtos en las opciones

Arrancó la semana con cierres mixtos, aunque mayoritariamente alcistas en el mercado de lotes de la BCBA. El volumen negociado en opciones ascendió a $5.214.426, mientras que en acciones se operaron $96.261.718. La semana que se inició ayer puede ser clave para el mediano plazo, debido a la reunión de la Reserva Federal de USA del miércoles y la expectativa que se generó en torno a las posibles consecuencias de la misma. Hoy el consenso (70% de probabilidad) indica que la FED bajará su tasa objetivo para los fondos federales en 0.25%, a 4,5%. De todas maneras no hay consenso unánime al respecto, por lo que una vez conocida la resolución del organismo monetario, el mercado podría mostrar volatilidad (y al respecto está fresca en la memoria de los operadores lo acontecido en la última reunión donde una vez conocida la baja de 0.50% el mercado tuvo una reacción alcista furiosa). Ante este panorama el operador de opciones puede pensar en armar estrategias de volatilidad, es decir, posiciones que se beneficien de un movimiento brusco en el mercado sin importar la dirección del mismo, aunque sí su intensidad. Los straddles aparecen como la alternativa natural: se necesitan un call y put para armar esta estrategia, ambos con igual precio de ejercicio y vencimiento. Un ejemplo puede ser con la base 85.50 diciembre de Tenaris: el call cerró en $4.22, mientras que el put no operó pero terminó ofrecido en $4; el costo del straddle sería entonces de $8.22.