Juan Luis Manzur tendrá hoy una de las misiones económica/financiera quizá más difícil desde que es Jefe de Gabinete. Convencer a los fondos de inversión que apostaron a la colocación de deuda en pesos durante la gestión de Mauricio Macri, que detengan su salida constante de tenencias en moneda local y su consecuente compra de dólares, y permanezcan en el mercado de capitales local.
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El principal apuntado en la iniciativa del Jefe de Gabinete será el fondo Templeton, del que se cree aún tiene posiciones en títulos públicos en moneda local por unos u$s 2.000 millones (o más), y que en cada vencimiento de deuda elige comprar dólares financieros (MEP o CCL) alterando el esquema cambiario del gobierno. Y ampliando la brecha. El fondo que más confió en los últimos tiempos en la Argentina, y que ahora es uno de los más furiosos contra el país; comparte cartel en sus apuestas con el país con PIMCO otro de los fondos con los que Manzur podría tener contacto en el encuentro que sostendrán en la sede del consulado argentino en Nueva York.
A diferencia de Templeton, esta última casa de inversiones mantiene una posición friendly con el mercado de capitales argentinos; y, según fuentes del gobierno, tiene más voluntad de permanecer en bonos en pesos que cambiar a dólares, ya que considera que lo peor de la devaluación ya pasó. Y que algo de confianza podría haber con un futuro mejor para la Argentina; si es que efectivamente se firma el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Es posible que ambos fondos tengan sus encuentros con los enviados argentinos por separado. Y que haya otra reunión más abierta con un largo listado de agentes financieros: el legendario BlackRock (pese a lo tormentoso de su negociación con Martín Guzmán para la firma del acuerdo para regularizar la deuda soberana privada en agosto del año pasado); Morgan Stanley Asset Management, Invesco PowerShares, Schroder, GoldenTree y Gramercy (considerados dos ex fondos buitre), ACP y JP Morgan Asset Management.
Sabe Manzur que la misión más difícil será con Templeton. El fondo está furioso con el país, lo que se percibió hace unos días cuando continuó con su política de huida, el 3 de octubre pasando sus posiciones en Bonte 21 (Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vencimiento 3 de octubre 2021), emitido en octubre de 2016 y que liquidó una tasa fija anual de 18,20%; cuando en los últimos cinco años la inflación promedio se ubicó entre el 35 y el 40%. La casa que maneja Michael Hasesntab había comenzado en mayo pasado su salida de los bonos en moneda local, desarmando también todas sus posiciones en moneda internacional. Sumando y restando, los balances internos de Templeton afirmaban que en sus excursiones criollas perdió unos u$s1.500 millones; sin contar su participación en el canje de deuda soberana emitida bajo legislación internacional y algunas participaciones en colocaciones de deuda provinciales.
El fondo es dirigido por una leyenda de las finanzas. Michael Hasenstab, uno de los pocos financistas top a nivel mundial que puede mostrar como cucarda, el haber superado exitosamente la crisis de 2008. Casi al nivel de otro gran acreedor del país, hoy muy mencionado: BlackRock, de Larry Fink. Hasenstab puso a comienzos de 2018 su mira en un mercado poco explorado hasta el momento: la Argentina, donde una gestión “market friendly” y donde un conocido Luis Caputo, ejercía el rol de ministro de Finanzas y prometió una operación espectacular. El 14 de mayo de 2018, cuando el país lanzó una megaoperación de colocación de deuda, a través de la reapertura de la colocación de los Bonos del Tesoro 2023 y 2026, Templeton ingresó con sus primos hermanos del Black Rock por casi u$s3.000 millones. Era parte de la estrategia de Luis “Toto” Caputo, que esa semana se jugaba parte de su prestigio de “Messi” de las finanzas locales, intentando la renovación de unos u$s30.000 millones en aquellos megavencimientos de Lebac de un martes al mes. Caputo no sólo logró la renovación del 100% de las Letras, sino que además pudo colocar la operación de los Bote con el desembarco de Franklin Templeton en el país.
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