Dinero en AFJP ya equivale a 85% de reservas del Central

Agosto fue un excelente mes para la jubilación privada ya que el patrimonio administrado por las AFJP creció $ 1.577 millones (+2,55%) y asciende a $ 63.418 millones. Esto equivale a aproximadamente 85% de las reservas internacionales del Banco Central.

El mes pasado hubo cambios significativos, varios de ellos explicados por el desempeño que tuvieron los activos financieros. Es el caso de las acciones locales y extranjeras, que aportaron al total del sistema un aumento de $ 850 millones, o sea más de la mitad del incremento total registrado en agosto.

La otra alternativa de inversión que colaboró con el buen comportamiento de la cartera fueron los fondos comunes, que experimentaron un aumento de $ 843 millones.

A contramano se destaca la caída en la tenencia de dinero en efectivo, por $ 89 millones, la cancelación de $ 177 millones de plazos fijos y de otros $ 240 millones en Letras y Notas del BCRA, y en menor medida la baja en fideicomisos financieros por $ 49 millones.

Por el lado de los aumentos, resulta clara la preferencia que las AFJP tuvieron por los fondos comunes de inversión. A fin de agosto pasaron a tener $ 3.542 millones, lo que representa 5,6% del total. A diferencia de lo ocurrido meses atrás, en agosto las AFJP distribuyeron las inversiones en casi toda la gama de alternativas. Es decir que no sólo aumentaron las posiciones en fondos de dinero (money market, aquellos que invierten en plazos fijos principalmente) sino también en fondos de renta fija (bonos) y variable (acciones).

Los fondos que mostraron los mayores crecimientos absolutos fueron Rembrandt Amro Ahorro Pesos con más de $ 160 millones y Pionero Pesos unos $ 120 millones.

Pero en términos relativos se destacan también los fondos 1784 Renta Capital Pesos, Optimun CDB Pesos, Goal Acciones Brasileñas, y Roble Pesos, con incrementos de hasta 100%.

• Receptores

Otros fondos que recibieron dinero de las AFJP en agosto son 1784 Inversión Pesos, 1784 Acciones, FBA Calificado, Copérnico Event Driven, Fima Premium, Gainvest Fidex, I+Crecimiento, Optimum Renta Variable, Superfondo Acciones, Superfondo Latinoamérica, SMIM Latin America, y Toronto Trust.

Los que acusaron caídas fueron FBA Renta Pesos y Super Ahorro $.

En cuanto a la cartera de plazos fijos, se observa nuevamente la apuesta a las colocaciones ajustables por inflación. Los plazos fijos cayeron a un total de $ 3.347 millones (representan 5,3% del total) como resultado de haber cancelado $ 247 millones de depósitos en pesos a tasa fija, y colocado $ 71 millones en depósitos en pesos indexados por CER.

El total de dinero en efectivo descendió a $ 744 millones, lo que equivale a 1,17% del total general.

La cartera de acciones locales creció, por efecto precio (ganaron casi 5% promedio en el mes) y nuevas inversiones, en $ 530 millones, totalizando $ 8.744 millones; representan ahora más de 13,5% del total.

Los papeles que ganaron más participación dentro de la cartera accionaria son Banco Bansud, Siderar, BBVA Banco Francés, Solvay Indupa, Molinos, Petrobras, Telecom, TGS y Transener.

Por su parte, las tenencias de activos extranjeros se elevaron a $ 6.374 millones (son más de 10% del total), por un aumento de $ 239 millones por el lado accionario, y otros $ 80 millones por fondos comunes de inversión.

Con respecto a la cartera de títulos públicos, el desempeño de los bonos no fue positivo (cayeron 3% promedio) explica la caída en las principales tenencias. La cartera total compensó la caída con el devengamiento de los títulos indexados por CER. Cabe señalar que en las tenencias de deuda del Central hubo una reducción de las posiciones en Letras no ajustables de más de $ 300 millones y un leve aumento de $ 100 millones en Notas indexadas. En el neto del mes hubo una cancelación total de $ 240 millones.