Brasil fue ayer la estrella de los mercados al colocar u$s 500 millones de deuda a una tasa de 7,765%. El Global 2015 recibió ofertas de todo el mundo por u$s 3.000 millones, pero Brasil rechazó la mayoría y aceptó la sexta parte. Sólo de Asia, un grupo inversor ofreció u$s 250 millones.
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La tasa que pagó Brasil muestra la enorme brecha que lo separa de la economía argentina. En octubre, el gobierno argentino licitó bonos de similares características, el BODEN 2015 en dólares, y logró colocar u$s 360 millones acudiendo a los «amigos» a una tasa de 8,75%. Pero esos bonos, si cotizan hoy, rinden más de 9%. «Si la Argentina volviera a lanzar bonos en dólares debería admitir una tasa de 10%, como mínimo», afirmó un operador.
Para Rafael Ber, lo que ocurrió en Brasil es bueno para la Argentina porque «muestra que el mundo tiene apetito por los bonos de países emergentes con buena rentabilidad. Están premiando una proyección ortodoxa en el manejo de la economía. Hace poco Standard & Poor's les subió la calificación. Brasil todos los días gana una cucarda y eso que estuvo a punto de caer en el default cuando la crisis argentina», agregó.
La primera emisión de este año de bonos soberanos brasileños en dólares con vencimiento en 2015 se realizó el 28 de febrero, cuando fueron captados u$s 1.000 millones a una tasa de 7,9%.
El 20 de junio se realizó otra emisión y se colocaron u$s 600 millones. Los papeles tuvieron un precio de 100,95% de su valor nominal y una tasa de retorno anual de 7,732%. Ahora, con una tasa de interés en Estados Unidos más alta, Brasil consigue dinero a menor costo.
Con la colocación de junio, Brasil completó su captación de fondos para este año y la emisión de ayer será para cubrir las necesidades de 2006 y 2007, de u$s 9.000 millones.
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