El volumen en opciones se mantiene en $ 4 millones

Los negocios en opciones de la Bolsa de Comercio continuaron el viernes en los cuatro millones de pesos, una cifra menor como para esperar un repunte significativo de las acciones al menos en el corto plazo. Ello por la correlación positiva establecida entre el volumen negociado y la suba de la bolsa, habida cuenta que el mercado opera en su gran mayoría opciones call. Aunque menos operadas, las opciones de venta put tuvieron mejor demanda el día viernes al punto que la volatilidad implícita pagada por ellas superó holgadamente a la volatilidad implícita de las opciones call. Al menos ello se verificó en la plaza del Grupo Financiero Galicia donde por la put de 2,95 a abril se pagó el 40% anual de volatilidad implícita contra 24% de la call de 3,15 abril, ambas opciones a 10 ctvos afuera del dinero cuando la acción cotizaba a $3,05. La baja posterior de la acción a $3 disminuyó la diferencia en volatilidad pero igual al cierre quedaron más caras las opciones put en términos relativos (a volatilidad histórica de la acción del Grupo Galicia medida en las últimas 30 ruedas es del 41% anual). Y también similar situación se presentó entre las opciones put y call de Tenaris aunque en esta plaza las put estuvieron mucho menos líquidas. En Banco Macro se negociaron cuatro series put de 10,13 y 10,43 al mes de abril que cerraron a 18 y 40 ctvos, y las de 9,83 y 10,13 al mes de junio que cerraron a 20 y 30 ctvos respectivamente, con muy pocas operaciones y lotes. Se realizaron dos operaciones por 100 lotes call, de 5000 títulos del PBI cada uno, de base $12 y vencimiento a fin de mayo, en 30 ctvos.