La tercera baja consecutiva en las acciones americanas logró torcer la recuperación del mercado local, a ello se le agregó la también consecutiva baja del Bovespa que ayer superó 3% de caída. Se había visto en la rueda local del martes y subrayado, cierta toma de ganancia en las opciones call evidenciada por la pérdida de valor en las volatilidades implícitas en sus primas. La baja posterior del Merval confirmó esta señal proveniente del mercado de opciones.
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Al cierre las volatilidades implícitas en las calls de Acindar 4,60 y 4,80 octubre se habían recuperado de 21% y 20% a 24% y 22% respectivamente; en el caso de Petrobras Energía la volatilidad de la serie call de 3,40 octubre subió de 28,5% a 29,5% y en el caso de la call de Tenaris 57,50 octubre la volatilidad implícita se mantuvo en torno al 34% anual, en todos los casos las variaciones, aunque positivas, no se pueden considerar indicadoras claras de una recuperación inmediata.
La alta correlación con los índices de acciones americanos más que con la tasa de interés implicita también en los bonos americanos, al menos en estos días, hace que aquellos sean mejores indicadores de una dirección para el mercado local. Por su parte el volumen negociado en opciones continuó en descenso a tres millones de pesos.
