Garbarino salió a financiarse para apuntalar su plan de expansión

La cadena de electrodomésticos lanzó un fideicomiso financiero, por primera vez desde el cambio de dueños. Hubo fuerte interés de los inversores por participar. La tasa de corte fue del 27,1% anual.

proyecciones. Garbarino espera cerrar el año generando rentabilidad. 

Por primera vez desde que en junio pasado se concretó el cambio de accionistas, la cadena Garbarino concretó el miércoles la colocación de un fideicomiso financiero. La emisión, que tuvo una fuerte aceptación entre los inversores locales, tiene como objetivo el financiamiento de créditos al consumo para sostener los nuevos planes de expansión de la cadena líder en la venta de electrodomésticos y tecnología.

La firma que ahora encabeza el empresario Carlos Rosales, lanzó la Serie 158 de Fideicomisos Financieros. Y recibió ofertas por hasta 2,8 veces su VDF (valores de deuda fiduciaria) “A”. La tasa de corte fue del 27,1% nominal anual para dicho instrumento, a pesar del día turbulento que vivieron los mercados debido a que la emisión coincidió con el anuncio de medidas cambiarias por parte del Banco Central. Desde abril de 2018 que no se observaba una colocación total de los fideicomisos con un nivel tan bajo de tasas de interés. Por ejemplo, según datos de la Comisión Nacional de Valores, a agosto pasado, el promedio de tasas del mes pasado para este tipo de colocaciones fue de 31,5% nominal anual.

La demanda del Bono “A” de Garbarino llegó a 180%, superando la oferta. También hubo fuerte demanda para los bonos VDF “B” y VDF “C” del Fideicomiso.

El interés de los inversores se explica, entre otras cosas, porque durante la nueva gestión Garbarino logró la casi eliminación de deuda financiera y llegó a una reestructuración de pasivos con proveedores de manera amigable. Esto se tradujo en una mejora notable de su performance comercial: las ventas se triplicaron en el último trimestre y espera alcanzar su punto de equilibrio en octubre, aseguraron fuentes de la empresa. “Estamos confiados en que a fin de año la compañía ya estará equilibrada y generando rentabilidad”, añadieron.

Las ofertas recibidas fueron realizadas principalmente por Fondos Comunes de Inversión. También participaron en gran medida bancos, tanto públicos como privados, y compañías de seguros.

Los organizadores de la emisión son el Banco de Valores y el Banco Ciudad. Los colocadores, son dichos bancos y StoneX Securities (antes denominada INTL CIBSA). Banco de Valores actúa, al mismo tiempo, como Fiduciario.

“Estos fideicomisos financieros tienen como objetivo exclusivo el financiamiento de créditos al consumo y personales”, explicaron desde la compañía.

Rosales asumió la conducción de la cadena en junio pasado, luego de una compleja negociación con sus dueños anteriores, proveedores y acreedores. También el gremio de empleados de comercio formó parte de las conversaciones.

Una vez logrado el acuerdo con todas las partes, se concretó el traspaso del control. De inmediato la nueva gestión puso en marcha un plan de transformación y expansión de la cadena. La apuesta principal es acelerar el desarrollo de los canales de venta digital, dado que Garbarino ya cuenta con un Marketplace muy desarrollado que es la segunda plataforma de compra digital más grande del país, detrás de Mercado Libre. Además cuenta con una red física de locales y 32 centros de logística que le aseguran una amplia capacidad de distribución en todo el país. Además busca llegar a otros países de la región.