Juventus decide si lleva sus acciones a la Bolsa

Turín (Bloomberg) - Gianni Agnelli, el octogenario presidente honorario de Fiat SpA, concretaría este fin de semana su intención de poner en venta hasta 37% de «su» Juventus, el club más exitoso de Italia, aunque los índices de las acciones futbolísticas hayan declinado a sus menores niveles en cinco años y los ingresos de los clubes estén en baja. Los gerentes de fondos se reunirán con los banqueros del equipo en las afueras de Turín para discutir la posibilidad de lanzar una oferta inicial de acciones (OPI) por u$s 130 millones. Los especialistas querrán saber cómo hará el club para acotar sus gastos, si mantiene a jugadores estrella como Alessandro Del Piero, que gana unos u$s 4,5 millones al año.

«Tienen que convencernos de que ésta no es simplemente otra acción del fútbol», dijo Simon Chisholm, que participa en la administración de títulos europeos de pequeña capita-lización por 3.300 millones de euros (u$s 2.900 millones), en Henderson Investors. Los bancos de inversión Merrill Lynch, San Paolo-IMI SpA (Turín) y el alemán WestLB planean lanzar la OPI aunque las acciones de fútbol europeo estén en baja. El índice Kick de Bloomberg, de 19 clubes británicos, está en su mínimo desde marzo de 1996, mientras que Borussia Dortmund GmbH & Co. de Alemania cayó 54% desde su lanzamiento por 165 millones de euros en octubre del año pasado. También los dos clubes italianos de fútbol que cotizan en bolsa -SS Lazio SpA y AS Roma Spa-perdieron la mitad de su valor este año.

«No compraría acciones de Juventus en este mercado», dijo Mario Spreafico, de Bipielle Asset Management. En una reunión de la junta directiva del club en los próximos días se decidirá si siguen adelante con la venta. La OPI recaudará hasta 90 millones de euros para la familia Agnelli, cuyo imperio comercial incluye intereses en energía y turismo, además del control de Fiat, la mayor empresa industrial de Italia.

La Juventus fue fundada en 1897 (los italianos la apodan la vecchia signora) y la participación de la familia Agnelli en esa squadra se remonta a 1923, cuando Edoardo Agnelli, hijo del fundador de Fiat, asumió la presidencia del club.

El club obtendrá hasta 57 millones de euros para reducir su deuda de 100 millones de euros y financiar el desarrollo de «Mondo Juve» en unos 500.000 metros cuadrados de terrenos que compró en julio. El sitio tendrá una zona para entrenamiento, flanqueada por un centro comercial y un complejo de entretenimientos, restoranes y cines, según WestLB.

La salida a Bolsa también ocurrirá en medio de un estancamiento del mercado de derechos para televisión. El mes pasado, Kirch Holding GmbH vendió los derechos de transmisión británicos para la Copa del Mundo, el evento deportivo más popular, por la mitad del precio que pedía originalmente.