El reciente cimbronazo de los mercados mundiales desatado por la crisis hipotecariaestadounidense también impactó duramente en las inversiones de la jubilación privada con una caída de 5,5%. El balance de julio arroja así una caída del valor de las inversiones de las AFJP de $ 5.292 millones (unos u$s 1.700 millones), según datos de la superintendencia del sector.
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Al 31 de julio, la cartera total del sistema descendió a $ 90.579 millones, pero gran parte de la pérdida de valor se registró a lo largo de la primera quincena, cuando las inversiones cayeron $ 3.098 millones de la mano del temblor que comenzó en Wall Street.
De modo que los ahorros de los afiliados a las AFJP no fueron inmunes al colapso de los mercados mundiales a pesar de que gran parte de las posiciones de bonos se concentran en un título que está prácticamente sólo en manos de estos fondos.
Si bien el grueso del impacto lo absorbieron los títulos públicos donde las AFJP concentran más de 56% de la cartera total, ninguna inversión se salvó de la hecatombe financiera.
Entre bonos públicos nacionales y otros estatales se perdieron unos $ 3.000 millones, de los cuales $ 1.000 millones correspondieron al bono Cuasi Par -que las AFJP recibieron por el canje de deuda-, claro que este bono representa 53% de la cartera de títulos públicos.
El otro activo que pegó duro en el sistema fueron los cupones ligados al PBI -opciones adosadas a los bonos del canje que dependen del crecimiento de la economía- que significaronpérdidas por más de $ 822 millones. La valuación de las tenencias de cupones PBI a fin de julio cayeron a $ 4.985 millones ( representan 5,5% del total general) donde 96,4% son posiciones en cupones en pesos, estando el resto nominado en dólares mitad bajo legislación argentina y mitad bajo la neoyorquina.
Hubo una fuerte baja también en el nivel de liquidez de dinero en efectivo de aproximadamente $ 157 millones, que cayó a un total de $ 548 millones. Algo similar se registra en la cartera de colocaciones a plazo fijo que experimentó una reducción de $ 171 millones.
Las AFJP no renovaron el mes pasado $ 126 millones en depósitos a plazo a tasa fija en pesos (suman ahora $ 809 millones) y más de $ 44 millones de colocaciones ajustables por CER en pesos (totalizan $ 941 millones).
Los bancos con las mayores colocaciones a plazo de las AFJP son Galicia, con 24,75% del total, y Provincia de Buenos Aires, con 22,1%.
Respecto del cronograma de vencimientos, casi 40% de los plazos fijos están pactados entre 30 y 60 días, o sea vencen este mes y en setiembre. En enero 2008 vuelven a registrarse altos vencimientos cercanos a $ 270 millones.
La cartera de acciones locales sufrió pérdidas de casi $ 590 millones, mientras que la integrada por bonos y acciones extranjeros registró una caída de $ 263 millones, $ 139 millones por el lado accionario y $ 124 millones de cuotas partes de fondos.
El único rubro que muestra un aumento, seguramente vinculado a nuevas inversiones, es el de los fondos comunes locales con $ 64 millones, totalizando ahora $ 9.628 millones.
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